投研週報

市場洞察:隱含波動率大幅下降!暗示未來價格新方向?

市場洞察:隱含波動率大幅下降!暗示未來價格新方向?
  • 文章撰寫:HayDen
  • 編譯:DA 交易者聯盟
  • 撰寫日期:2024 / 04 / 25

本周回顧

本周從04月19日~04月26日,BTC 最高接近 $67232,最低接近 $59600,震蕩幅度達到 16.21% 。

過去一周的成交分布圖顯示, 64800 附近有較大量的成交,會有較大的壓力/支撐。

BTC 價格

比特幣一周數據洞察

現貨(Spot):

本周的聚合 CVD 可以注意到有相較於上周,有較大拋壓,導致市場出現較大幅度的震盪。

BTC CVD

尤其我們可以注意此處,這裡的 Delta 明顯出現較大的市價賣出,但價格的最低處接近於平行。

BTC Delta

這意味著,正有比特幣鯨魚正在被動吸收。 以本周的走勢來看,幣安依舊是影響市場最高的交易所,但這裡 Coinbase 一直在不斷的收貨也許在未來可能會出現引領市場的情況。

上週我們注意到,Coinbase 與 Binance 出現分歧,本周的最高點則出現 Coinbase 購買力開始消失,而後出現下跌的現象。

Counbase and Binanc Purchasing Power

短線上目前顯示的購買力尚稍不足,不過如果未來 CVD 在出現吸收時,可能會再次反轉短線行情。

BTC CVD

合約(Futures):

本週合約數據也如上週周報內容,出現了一段小反彈,但即使經過一周,目前 OI 依舊沒有明顯起色。

BTC Open Interet

本周出現,資金費率 -0.0051 時,行情不久後迎來小時框反轉。

BTC rate

資金費率:

本周的資金費率,相較於上週也較無大變化,筆者我對於目前沒有其他見解。

BTC rate

芝加哥商品交易所(CME)

比特幣期貨:本週期貨 OI 較無變化,本周處於較平緩的狀態。

CME OI of BTC

加上價格圖對照,可見 OI 還是在緩下降。

BTC and CME correlation

BTC 隱含波動率 IV

本周出現 DVOL 急遽下降的情況,這對目前 BTC 是較不理想的狀態。

BTC IV

DVOL 這樣的下降程度,表示市場普遍認為不會有大波動。

上一次有出現急遽下降的位置來自於下圖:

BTC DVOL

筆者我認為,大漲機率目前較低,需要等待 DVOL的回升。


本周總結

  • 上週現貨市場出現吸收,Coinbase 在市場有先行性。
  • Binance 目前依舊沒有出現購買力回升,先前賣壓來自於幣安
  • 期權隱含波動率大幅下降,作者主觀認為大漲機會低。

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