- 作者：Ang0x.eth
- 編譯：DA Trader Association
- 撰文日期：2023 / 03 / 18
前言
我們常常聽到什麼鯨魚、巨鯨、遠古巨鯨這類的名稱，那如果我們將整個比特幣的持有生態，比喻成海洋生態的話，大體會是怎樣的分佈，本周在 Glassnide Insight 上有出了這樣的分析，讓我來替大家轉譯，用最淺顯易懂的方式帶大家瞭解此類宏觀的鏈上數據。
幣圈海洋生態系
首先我們先將比特幣的持有數量，也就是錢包餘額，做簡單的劃分，並給予各自的海洋生物名稱。
- 蝦 Shrimps (<1 BTC)
- 螃蟹 Crab (1-10 BTC)
- 章魚 Octopus (10-50 BTC)
- 魚 Fish (50-100 BTC)
- 海豚 Dolphin (100-500 BTC)
- 鯊魚 Shark (500-1,000 BTC)
- 鯨魚 Whale (1,000-5,000 BTC)
- 座頭鯨 Humpback (>5,000 BTC)
- 交易所與礦工 Exchanges and Miners。
Figure 1: Bitcoin Supply & Entity Distubution
我們可以從 Figure. 1 觀察到，從 2008 至 2023 年間，比特幣持有數量 Supply Distubution，在不同等級的持有者間的變化情況，基本上在 魚 Fish (50-100 BTC) 等級之下的持有者，皆有可視級別的成長。
交易所級別則是在 2013 年後，有著顯著的佔比攀增，而礦工級別則是緩慢下降。
在比特幣的持有人數 Entity Distubution 方面，從 2008 年至今，也是在 魚 Fish (50-100 BTC) 等級之下的持有者，皆有明顯的增長，而礦工級別則是人數穩定下降。
接著我們把持有數量做變化的對照，取 2021 年與 2023 年來做比較，來觀察這兩年間的資金佔比變化情形。
當中屬交易所與鯨魚 (1,000-5,000 BTC) 減少的比例最多 (>1%)，而鯊魚 (500-1,000 BTC)、螃蟹 (1-10 BTC)、蝦（<1 BTC）則是增加的比例最多 (>1.5%)，這也間接地說明了一件事，資產的流向，與市場資金的主導，漸漸地從鯨魚與大型金融機構，慢慢的移向小型投資者，這在逐漸成熟的金融市場來說，都會是這樣的過程。
Figure 2: Change of Bitcoin Supply Distubution (2021 vs. 2023)
Table 1: Change of Bitcoin Supply Distubution (2021 vs. 2023)
那我們最後再來分析各個級別籌碼持有者的人數分別是多少，Table. 2 中我們可以看到，持有最小籌碼平均數量的蝦（<1 BTC），人數卻佔了 97.321%，這 32M 的蝦總共持有 1.25M 顆比特幣，佔總流通數量的 6.5% 左右，我們再進一步的去算個別的平均持有量大約是多少，結果也陳列在 Table. 2 中。
Figure 3: Bitcoin Entity Count vs. Balance (2023)
Table 2: Entity Count of Bitcoin (2023)
結語
回到正題，我們從這些數據中，觀察到了較小的籌碼持有者的增長，不論是數量與總體價值方面都皆有可觀的變化，這些增長的足跡，到了 2022 年也來到了最高峰，尤其是歷經了兩個較大的事件過後 (2020 黑天鵝、2022 FTX)，這種現象愈發明顯，主導市場的資本也跟著變動。
總體而言，比特幣供應會持續分散，這不僅僅是受到礦工的推動，也受到市場週期的推動。
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