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幣圈海洋生態?鯨魚、巨鯨、遠古巨鯨到底是什麼?宏觀鏈上分析怎麼看

  • 作者:Ang0x.eth
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰文日期:2023 / 03 / 18

前言

我們常常聽到什麼鯨魚、巨鯨、遠古巨鯨這類的名稱,那如果我們將整個比特幣的持有生態,比喻成海洋生態的話,大體會是怎樣的分佈,本周在 Glassnide Insight 上有出了這樣的分析,讓我來替大家轉譯,用最淺顯易懂的方式帶大家瞭解此類宏觀的鏈上數據。


幣圈海洋生態系

首先我們先將比特幣的持有數量,也就是錢包餘額,做簡單的劃分,並給予各自的海洋生物名稱。

  • 蝦 Shrimps (<1 BTC)
  • 螃蟹 Crab (1-10 BTC)
  • 章魚 Octopus (10-50 BTC)
  • 魚 Fish (50-100 BTC)
  • 海豚 Dolphin (100-500 BTC)
  • 鯊魚 Shark (500-1,000 BTC)
  • 鯨魚 Whale (1,000-5,000 BTC)
  • 座頭鯨 Humpback (>5,000 BTC)
  • 交易所與礦工 Exchanges and Miners。


Figure 1: Bitcoin Supply & Entity Distubution

我們可以從 Figure. 1 觀察到,從 2008 至 2023 年間,比特幣持有數量 Supply Distubution,在不同等級的持有者間的變化情況,基本上在 魚 Fish (50-100 BTC) 等級之下的持有者,皆有可視級別的成長

交易所級別則是在 2013 年後,有著顯著的佔比攀增,而礦工級別則是緩慢下降

在比特幣的持有人數 Entity Distubution 方面,從 2008 年至今,也是在 魚 Fish (50-100 BTC) 等級之下的持有者,皆有明顯的增長,而礦工級別則是人數穩定下降

接著我們把持有數量做變化的對照,取 2021 年與 2023 年來做比較,來觀察這兩年間的資金佔比變化情形。

當中屬交易所與鯨魚 (1,000-5,000 BTC) 減少的比例最多 (>1%),而鯊魚 (500-1,000 BTC)、螃蟹 (1-10 BTC)、蝦(<1 BTC)則是增加的比例最多 (>1.5%),這也間接地說明了一件事,資產的流向,與市場資金的主導,漸漸地從鯨魚與大型金融機構,慢慢的移向小型投資者,這在逐漸成熟的金融市場來說,都會是這樣的過程


Figure 2: Change of Bitcoin Supply Distubution (2021 vs. 2023)

Table 1: Change of Bitcoin Supply Distubution (2021 vs. 2023)

那我們最後再來分析各個級別籌碼持有者的人數分別是多少,Table. 2 中我們可以看到,持有最小籌碼平均數量的蝦(<1 BTC),人數卻佔了 97.321%,這 32M 的蝦總共持有 1.25M 顆比特幣,佔總流通數量的 6.5% 左右,我們再進一步的去算個別的平均持有量大約是多少,結果也陳列在 Table. 2 中。


Figure 3: Bitcoin Entity Count vs. Balance (2023)

Table 2: Entity Count of Bitcoin (2023)


結語

回到正題,我們從這些數據中,觀察到了較小的籌碼持有者的增長,不論是數量與總體價值方面都皆有可觀的變化,這些增長的足跡,到了 2022 年也來到了最高峰,尤其是歷經了兩個較大的事件過後 (2020 黑天鵝、2022 FTX),這種現象愈發明顯,主導市場的資本也跟著變動。

總體而言,比特幣供應會持續分散,這不僅僅是受到礦工的推動,也受到市場週期的推動。


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