DeFi 解析 加密貨幣 鏈上數據

比特幣 : Call Me Daddy

比特幣 : Call Me Daddy
  • 作者:Ang0x.eth
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰文日期:2023 / 05 / 10

前言

今年對於比特幣網路是相當重要的一年,從 Ordinals 到 BRC – 20,多種衍生應用也連帶的影響到了比特幣的鏈上活躍度以及整個加密市場的使用度與價值。


鏈上數據分析

BTC 解讀

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 1a: Bitcoin Active Addresses ( @CryptoQuant )
比特幣 : Call Me Daddy
Figure 1b: Bitcoin Transaction Count (@CryptoQuant)

首先我們來看到的是,比特幣的鏈上活躍狀況,這邊取了兩個具有代表性的數據來分析,『活躍地址數 Active Addresses』與『交易次數 Transaction Count』,我們可以看到目前的『活躍地址數』是遠高於 2021 / 11 時的地址數量,表明一定程度上,湧入比特幣市場的需求是有上升的,但可惜的是,仍低於 2021/04 的牛市高峰值,代表投資客的卻步和謹慎,並沒有完全復甦至對這市場有信心的程度。

而『交易次數 Transaction Count』,則是表現出了比 2021 年牛市的所有頂峰,交易次數更高的景象,這主要是由於 Ordinals 與 BRC-20 的加持。那我們又可以得到一個小結論,在湧入地址還不算太多,但交易次數飆高的結論之下,我們可以推測出,這些在比特幣網路上交易次數的增加,很大的可能性是留在於這市場的資深投資客們所貢獻。

ETH 解讀

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 2a: Ethereum Active Addresses ( @CryptoQuant )

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 2b: Ethereum Transaction Count ( @CryptoQuant )

看完了比特幣的鏈上活躍狀況,我們再來看到以太坊網路,同樣的,我們選擇『活躍地址數 Active Addresses』與『交易次數 Transaction Count』來做分析,不管是這兩個數據的哪一個,從 2021 年牛市達到頂峰以來,都沒有再次地超過前高的狀況,屬於一直處在下降通道中,在鏈上的活躍程度越來越低,感受不到像是牛市復甦的狀態,跟比特幣相比真的是完全不同的兩種風情,這也很明顯的感受到了比特幣的主宰與影響力。

而在比特幣網路上有 Buff 功能的 Ordinals 與 BRC-20,在以太坊網路上面,完全沒有任何的加持作用,唯一稍微有提升的是以太幣的價格,但在使用需求持續低迷沒增加的情況之下,價格的拉升行為,很大的概率應是來自於期貨合約的推動,但就長期而言,不算是一個健康加密市場該有的景象。

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 3: ETH/BTC Price & Open Interest ( @TradingView )

小結

基於前面兩段的鏈上分析結論,比特幣在這段時間的鏈上活躍程度強於以太坊網路,這當然也表現在 ETH/BTC 的匯率上面,我們可以看到在 Ordinals 與 BRC-20 兩個時間線之後,ETH 在價格上面的表現是弱於 BTC 的,一度使得 ETH / BTC 的匯率下跌 15 個百分點,而在永續合約的持倉方面,比特幣的持倉也一度增加了 7.99 B,遠超於以太幣的 3.76B。


Bitcoin Ordinals

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 4a: Bitcoin Ordinals Inscriptions (@Dune)

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 4b: Bitcoin Ordinals Fees Paid (@Dune)

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 4c: Bitcoin Ordinals by Type (@Dune)

接著我們來聊聊 Bitcoin Ordinals,今年年初開始至今,比特幣的 Ordinals Inscriptions 暴風式的以指數型成長,累積 Inscriptions 也達到了 5,632,080 的可觀數量,尤其是 4 月開始,由於 BRC-20 代幣的崛起,也連帶的影響到了比特幣的 Ordinals 數量。

而在交易手續費方面,累積手續費也達到了 1,158.2871 顆比特幣,29,956,917 美元的可觀數量,在每日的變化量方面,也跟 Inscriptions 一樣,都呈現指數型成長。

最後來看到一個較有趣的數字,先前提過,比特幣的 Ordinals Inscriptions 類似於以太坊網路上面的非同質化代幣 NFT,可用於儲存文字、圖像、影音等,而在比特幣網路的 NFT,使用佔比最高的是文字形式,再來則是影像

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 5a: BRC-20 Txs ( @Dune )

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 5b: BTC Transactions ( @Dune )

比特幣 : Call Me Daddy
Figure 5c: BTC Transactions Fee ( @Dune )

接著我們來看 BRC-20 的數據,在 03 / 08 BRC-20 問世之後,直至 3 月底開始,BRC-20 的交易次數才有較為顯著的成長,而 4 月中過後,則是開始暴風式指數型成長。相比於其他比特幣網路上面的其他交易,只有 BRC-20 在 4 月過後有較為明顯的增加,但這也連帶的影響到了整個網路的使用度、壅塞度、交易手續費,而這也很清楚的表現在了 Figure. 5c 的數據上面。


結語

最後想要聊到的是,雖然比特幣近期在使用的多元性上面,看起來多了很多新的花樣、玩法,所以導致它在整個內在價值的層面都有提升,被使用的程度也提高,感覺已經開始脫離單單只是數位黃金、虛擬儲存貨幣的定位,但事實上很多的花樣,背後並沒有實際的應用可以對應,很容易淪為市場上面賭客們在博弈的虛擬賭桌,沒有實際的價值去撐腰他們的市值價格,我們在投資購買前還是需要多謹慎注意這細節的。


學習討論群組

那以上所有的 分析方法/資料分享 可以在哪裡 學習/看到 呢!

除了網路上有許多免費/付費學習資源以外,推薦你們加入 DA Capital 的附屬組織 DA Trader Association 的討論群組一起討論喔!

點擊傳送門填寫表單,等待審核就可以加入!

只要動動你的小手,使用 DATA 網站上的邀請碼就能夠加入「VIP」群組,獲得高質量的學習資源喔!

裡面注重各個面向的發展與學習或是等待接下來 2023/Q2 要釋出的課程!