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多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?
  • 文章撰寫:BCA_Daniel
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰寫日期:2023 / 07 / 27

前言

多空對調非盈法,因果難解貿易場。

試想一下在 TradingView 的策略區看到虧損的策略,不免有一個想法 : 把多空的開倉顛倒不就盈利了嗎? 

畢竟我們常聽到的反指標就是跟著反開就好了。

進出場因素 : 買賣逆轉謀非策,深思須要多角度。


實例分析

● 這是一隻虧損策略:

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?

●在止盈止損條件與開倉條件不變的情況下,我們將多空開倉顛倒:

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?

討論一 : 交易策略講保證金,開倉數量差明顯

策略的已平倉交易數量不同 : 因為多空交換後,造成策略在一開始就遇到連續虧損,導致後續虧到無保證金可以開倉,產生 margin call

也是因為這個原因,原來的策略一開始盈利,讓之後虧損的次數變多 ( 保證金變多 ),才會有 22 次已平倉交易,相對多空對調後的 3 次,有非常明顯的差距。

討論二 : 績效並非簡鏡像,加減百分複雜矣

既使多空對調後,績效並非為原先的收益圖鏡像上下顛倒 : 這裡要帶給大家思考為何數字與漲跌幅會不同,因為在績效圖上並非以「獨立」去看待,而是連續

● 舉例: +50% , -20% , +100% ( 原策略在盤面上的 % )

-> 這邊我們策略照常投入100u 看會發生甚麼事情…

● 數學計算: 

§ 原策略: 1 * (1 + 0.5) * (1 -0.2)* (1 + 1) = 2.4 = 240% * 100 u = 240 u 

§ 開倉方向顛倒策略 : 1 * (1 – 0.5) * (1 + 0.2) * (1 – 1) = 0 % ! ( 爆倉了! )

以圖示給大家看:

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?

討論三 : 累計收益無極限,虧損止步於一百

績效並非加負號即可 : 這裡要講到另一個知識;累積虧損最多就是 100%,而累積收益最多可以超過 100% 甚至用「倍數」計算,所以不會只是正負顛倒的績效。


損益比 & 波動幅度因素 :

損益比率變因素,出場設置影曲線。

再來講到損益比與出場設置對於資金曲線的影響:

我們來看一下底下這張圖,以損益比 1 : 1 的狀況來操作,會發現多空對調是可以起到一些績效相反的作用: 就像二元期權一樣,看哪個方向的出場點位先到而已。

因為 RR =1 所以止盈止損在非技術分析下,機率相同;如圖。

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?
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但今天如果止盈止損不是 1 : 1 呢?,我們來看這個情況 ( 以 2 : 1 的情況來看 )

你會發現這兩單都是止損的,因為損益比不同,對於到達出場的機率就會改變 ( 越靠近開倉價的出場點觸發機率越高 ) ,在一個隨機機率的市場中,用非平衡機率的出場機制本身就不是顛倒就可以改變整體系統績效的;如圖。

多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?
多空對調真能翻盈,真的就那麼簡單嗎?

結語

簡單顛倒開倉方向並不能將虧損策略變成盈利的策略。

交易策略中的元素包括開倉條件、止盈止損條件、保證金、績效等等,這些都是交織在一起形成策略的重要組成部分,對任何一項因素的改變都會對整體策略產生直接的影響。因此,我們不能僅僅在表面看待交易策略的表現,而應該深入理解策略的組成以及如何應對市場變化。

多空交換可能會因為複利效應和不對稱的損益比率,造成交易結果並非如我們所預期的鏡像反轉。

如同損益比及出場設置對於資金曲線的影響,同樣的開倉策略在不同的止盈止損條件下,其結果差異也會非常大。

在一個隨機機率的市場中,不平衡的損益比率將直接影響出場機率,反映在績效上就可能變成無法僅透過簡單的多空對調就能改變的情況。

最後我寫一首七言絕句來概括以上

逆轉買賣非良策,因素深淺藏真跡。

止盈止損為浮雲,市場洞察定成敗。

下四句你們來!


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