投研週報

市場洞察:高槓桿倉位被迫出場

市場洞察:高槓桿倉位被迫出場
  • 文章撰寫:HayDen
  • 編譯:DA 交易者聯盟
  • 撰寫日期:2024 / 03 / 14

本周回顧

本周從 03 月 08 日至 03 月 15 日,BTC 最高接近 $73836,最低接近 $66157,震蕩幅度達到 11.61% 。成交分布圖顯示, 68510 附近有較大量的成交,會有較大的壓力和支撐。

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比特幣數據洞察

現貨(Spot):

本週購買力依舊顯得強勁,本周整體 Delta 增加了 14.53 K,上週為 15.20 K。

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不過短時出現回落,這表示有人正在以市價出售,不過目前數值並不高,需繼續觀察。

合約(Futures):

本週的走勢與上週雷同,震盪較為劇烈,但整體依舊上行。從圖表中可以注意到,OI 整體呈現上揚。不過數值一但高起來,市場隨即反轉。這意味著,短線上清算高槓桿的頻率較高,請交易者多注意。

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資金費率:

本周 BTC 、 ETH 的資金費率目前依舊處於 > 0.01% 的狀態,上周為 0.05%。

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經過較劇烈的震盪,資金費率有所放緩,市場情緒較無上週高。

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芝加哥商品交易所(CME)

期權:本周期權市場有所放緩,但期權 OI 依舊增加,本周大約增加 0.23B,上周為 0.7B。

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期貨:本週期貨 OI 持續創高,增加 1.04B USD,資金目前依舊顯示流入。

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這兩周都依舊呈現資金流入的狀態,根據歷史數據,OI 可能會隨著價格有所回落,但並非大級別頂部的訊號,詳細內容可閱讀筆者在推特的文章

BTC 波動率風險溢價:

本週的 VRP 整體依舊處於上行,目前 VRP 來到 24 ,上週為 18 ,較無明顯變化。

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本周 IV 與上週非常接近,目前數值是 74 ,市場持續創高的情況下,IV 上升幅度顯得較低。這意味著市場情緒與上週相差無幾。

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不同時區的買賣家差異性

本週與先前幾周有較大的不同,本週亞洲時間大多呈現上漲,而歐洲、美洲時間都呈現相對較大的下跌,尤其美國時間,跌幅更為明顯。

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本周總結

  • 本週比特幣價格震蕩幅度較大,上漲過程中都有伴隨較急的跌幅。
  • 現貨市場購買力依舊強勁,但短時上有所趨緩。
  • 合約市場出現較多的洗盤,短時的下跌都很快回到起跌點,使高槓桿多空倉位被迫出場。
  • 傳統金融交易資金量持續流入,本周期貨資金流入更為明顯。

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