目錄
前言
隨著加密貨幣市場的逐漸發展和成熟，做市商在加密貨幣市場扮演的角色變得越來越重要。他們不僅僅只是提供流動性，也還在價格和市場穩定方面扮演著關鍵的角色之一。
在衆多做市商當中，GSR Markets 是加密貨幣市場中備受信任和關注的流動性提供者和多階段投資者之一。他們憑著在加貨幣市場領域的豐富經驗，提供場外交易、衍生性商品和做市服務，以滿足對不同領域的客戶需求。
在本文中，我們將深入探討 GSR Markets 的操作邏輯，其對市場的潛在影響以及是否有跡象表明其可以被視為「逃頂指標」，透過對其近期 GSR Markets 在市場的詳細分析，為我們揭開他的真面目。
背景
GSR Markets 成立於2013年，由前高盛量化交易員 Cristian Gil 和 Richard Rosenblum 共同創立。公司總部位於香港，在倫敦、瑞士楚格、東京和紐約都設有辦事處。GSR Markets 是全球領先的加密貨幣做市商和交易公司之一。它為各種加密貨幣提供流動性，並在多個主要交易所進行交易。
GSR Markets 業務內容
GSR Markets 作為加密貨幣的做市商，其主要職責是為加密貨幣市場提供流動性，具體來說為：
1. 提供市場深度：通過在買賣雙方掛單，縮小買賣價差，使其他市場參與者能夠更容易地進行交易。
2. 穩定價格：在市場波動時期，通過買入低價和賣出高價來平衡供需，有助於減少價格的劇烈波動。
3. OTC 服務：為大額交易提供場外交易服務，避免對市場產生過大影響。
GSR Markets 團隊背景簡介
GSR Markets 的團隊成員包括：
Rich Rosenblum ( 聯合創始人兼聯席 CEO )
- 曾在兩家紐約對沖基金管理能源交易團隊
- 在高盛工作 11 年，擔任原油和衍生品交易的全球主管
- 哥倫比亞大學數學學士學位
Xin Song ( 聯席 CEO ) :
- Xin Song 為 GSR 聯席 CEO，常駐新加坡
- 拥有 10 多年傳統金融經驗，曾在貝萊德擔任投資經理
- 創立加密貨幣衍生品對冲基金 Magpie Capital，並於 2019 年加入 GSR
Jakob Palmstierna ( 總裁 ) :
- 曾任Two Sigma Investments EMEA 業務主管
- 在 Two Sigma International 擔任董事
- 曾任職於 Winton Capital Management 和 Barclays Global Investors
Cristian Gil ( 主席 ) :
- 曾在高盛（Goldman Sachs）紐約辦公室擔任商品交易員 9 年
- 管理技術、房地產、酒店和媒體領域的投資組合
- 麻省理工學院（MIT）經濟學學位
John MacDonald ( CTO ) :
- 在 J.P. Morgan 工作 10 年
- 擔任全球電子做市技術集團董事總經理
- 職業生涯始於高盛
- 牛津大學數學與計算學位
- Eva Sanchez ( 首席合規官 ) :
- 職業生涯始於Clifford Chance律師事務所
- 曾在AQR Capital Management領導國際法律和合規團隊
- Andreas Koukorinis ( 交易主管 ） :
- 曾任摩根大通的高管
- Jonathan Loflin ( Alpha 策略主管兼董事總經理 ）
GSR Markets 的業務範圍
Portfolio Solutions ( 投資組合解決方案 ) :
透過客製化的收益增強策略( 如認購選擇權超額認購 )來擴大資產負債表規模。
Defi ( 去中心化 ) :
GSR 作為活躍投資者，流動性提供者和基礎設施營運商，與 DeFi 生態系統中的開發者和代幣發行方合作。
Crypto Market Making ( 加密貨幣做市商 ) :
GSR 做市商透過降低價格波動性並協助公平價格發現，使市場更有效率。
OTC Crypto Trading ( 加密貨幣場外交易 ) :
透過利用頂級交易所的連接和專有執行系統，為交易對手方實現了無與倫比的結果。
Algorithmic Trading ( 演算法交易 ) :
GSR 的專有交易技術可以根據交易對手的特定交易需求進行配置。
Risk Management ( 風險管理 ) :
GSR 為面臨如何管理風險的持續困難決策的礦工，對沖基金和交易所設計了風險管理策略。
GSR Markets 的持倉
上述的 Gala，Arkm 和 Karrat 代幣目前是在 GSR Markets 資產組合的前三。可多關注以上的代幣。
常見的 GSR Markets 做市商手法
WBTC 與 ETH ( 幣安 ）
圖一為 GSR Markets 2024/01/04 至 2024/05/15 對於 WBTC 的操作。
圖二為 GSR Markets 2024/01/09 至 2024/05/13，GSR Markets 轉移 WBTC 的數量以及對於 WBTC 的漲跌幅。
紅色箭頭為 GSR Markets 轉移 WBTC 到幣安交易所。
圖一為 GSR Markets 2024/07/05 至 2024/09/01 對於 WBTC 的操作。
圖二為 GSR Markets 2024/07/16 的 GSR Markets 轉移 WBTC 的數量以及對於 WBTC 的漲跌幅。
綠色箭頭為 GSR Markets 從幣安交易所提出 WBTC。
GSR Markets 對於 WBTC 的操作邏輯以及過程 :
首先，開頭為 0x6c73b 的地址 ( GSR Markets ) 會從幣安提出 WBTC。
然後，再把提出后的 WBTC 轉移到 GSR Markets 主要的幣安存款地址 ( 開頭為 0xE69 )。
最後，再進入到幣安交易所或幣安熱錢包。
簡單來説就是從 A 幣安提出，轉移到 GSR Markets 鏈上的錢包，最後再轉到 B 幣安。( 賣出 )
如果只有提出，未有轉移到任何錢包或交易所才視爲買入。
ETH 操作
圖一為 GSR Markets 2023/12/09 至 2024/05/16 對於 ETH 的操作。
圖二為 GSR Markets 2023/12/11 至 2024/05/02，GSR Markets 提出與轉入 ETH 的數量以及對於 ETH 的漲跌幅。
紅色箭頭為 GSR Markets 轉移 ETH 到幣安交易所。
綠色箭頭為 GSR Markets 從幣安交易所提出 ETH。
圖一為 GSR Markets 2024/06/18 至 2024/09/01 對於 ETH 的操作。
圖二為 GSR Markets 2024/06/19 至 2024/08/08，GSR Markets 提出與轉入 ETH 的數量以及對於 ETH 的漲跌幅。
紅色箭頭為 GSR Markets 轉移 ETH 到幣安交易所。
綠色箭頭為 GSR Markets 從幣安交易所提出 ETH。
GSR Markets 對於 WBTC 的操作邏輯以及過程 ( 跟 WBTC 相識，使用的地址不一樣 )：
首先，開頭為 0x96f 的地址 ( GSR Markets ) 會從幣安提出 ETH。
然後，再把提出后的 ETH轉移到 GSR Markets 主要的幣安存款地址 ( 開頭為 0xE69 )。
最後，再進入到幣安交易所或幣安熱錢包。
簡單來説就是從 A 幣安提出，轉移到 GSR Markets 鏈上的錢包，最後再轉到 B 幣安。( 賣出 )
如果只有提出，未有轉移到任何錢包或交易所才視爲買入。
相關鏈接1 相關鏈接2 相關鏈接3
結論
- Gala、Arkm 和 Karrat 是 GSR Markets 資產組合的前三大代幣，值得關注。
- GSR Markets 對於 WBTC 和 ETH 規律的操作模式，通常涉及在相同的錢包和交易所的存款地址。
- GSR Markets 作為一家大型做市商，他的操作對市場有一定影響力，但它並不必然是「逃頂指標」。只是賣出和買入的時間點都恰到好處，都在相對高低點。
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