目錄
前言
在區塊鏈的世界裡，區塊空間是一種珍貴的資源。就像現實世界中的土地一樣，區塊空間有限而寶貴，是所有區塊鏈活動的基礎。然而這種資源的價值並非固定不變。在某些時刻區塊空間的需求可能會突然飆升，導致交易費用大幅上漲。區塊空間作為區塊鏈網路的核心資源，其稀缺性和價值波動性一直是業界關注的焦點。歷史上以太坊網路就曾多次因特定事件而導致交易費用急劇上漲，側面顯示了區塊空間資源管理的重要性。
2020 年 3 月，MakerDAO 清算危機導致以太坊網路擁堵，Gas 費用飆升。2021 年 5 月，Yuga Labs 的 Otherdeed NFT 項目發售引發了另一輪網路擁堵，使得 Gas 費用再創新高。這些事件不僅影響了普通用戶的交易體驗，也對 DeFi 協議和其他依賴低成本交易的應用造成了嚴重衝擊。
反觀比特幣網路，同樣也面臨著早期以太坊上的類似挑戰。2024 年 8 月，Babylon 比特幣質押項目的推出導致比特幣交易費用在短時間內飆升近 90 倍，從約 8 sat/vB 躍升至717 sat/vB。另外像是今年的銘文與符文等等的熱潮，也是如此。而這種突發性的費用波動不僅增加了用戶的交易成本，同樣為依賴穩定網路環境的服務提供商帶來了巨大風險。
面對這種區塊空間資源的價格波動，過去傳統的應對方式往往局限於被動接受或延遲交易。然而，借鑒傳統金融市場的經驗，是否可以設計一種更為主動的風險管理機制來應對？這正是 Alkimiya 這個項目的核心思想。
Alkimiya 項目介紹
目標與背景
Alkimiya 目標在創建一個去中心化的區塊空間資源衍生品市場。該協議的核心目標是提供一種機制，使得網路參與者能夠對沖交易費用波動風險，同時為投資者創造新的套利機會。
此概念源於傳統商品期貨市場，好比能源公司透過石油期貨鎖定成本，或航空公司利用燃料對沖管理支出，Alkimiya 使區塊鏈用戶和服務提供商能夠採用類似策略來管理其「燃料成本」，也就是交易費用。
機制與技術
Alkimiya 的核心機制是基於智能合約的「Silica 池」。每個 Silica 池代表特定時期內的區塊空間資源，允許用戶進行多頭或空頭操作。在技術面上，Alkimiya 採用了兩個主要的智能合約：
- SilicaPools： 負責倉位的開立、結算和交易。
- SilicaIndex： 作為預言機，提供結算所需的數據。
此外，Alkimiya 項目方也巧妙的運用了 NFT 的機制，用戶的倉位會以 ERC-1155 標準的 NFT 形式存在，確保了倉位的可交易性和流動性。合約的結算基於平均指數值，例如 BTC 交易費用產品的結算基於該期間內所有區塊的中位數 BTC/kB 的平均值。
Alkimiya 簡易使用教學
以下是使用 Alkimiya 協議的簡易步驟：
a） 連接錢包：
- 進入 Alkimiya 官方網站
- 點擊右上角的「Connect Wallet」按鈕
- 選擇 Web3 錢包並授權連接
b） 選擇市場：
- 在主頁面上，會看到不同的市場選項（如 BTC Tx Fees、ETH Gas 等）選擇自身感興趣的市場
c） 創建訂單：
- 點擊「Create Order」按鈕
- 選擇你想要的倉位類型（Buy 或 Sell）
- 輸入訂單大小（以 vB 為單位）和限價（以 Sat/vB 為單位）
- 設置訂單過期時間
- 確認訂單詳情並提交
d） 填充現有訂單：
- 在「Open Orders」部分查看現有訂單，選擇想填充的訂單。確認交易詳情後直接執行即可，說白話就是直接吃單的意思。
e） 管理倉位：
- 在「Positions」標籤下查看自己帳戶活躍倉位，以利監控倉位的盈虧情況，並在在合適的時機平倉或持有至到期。
f） 結算：
- 當池子到期時，系統會自動計算結算價格
- 進入「Positions」頁面，並點擊「Claim」按鈕領取收益
交易風險提示
- 應當注意當前的網路費用趨勢和即將發生的鏈上重大事件，例如硬分叉、重要項目發布等等。
- 理解不同時間跨度的池子各有優缺點：短期池更敏感於突發擁堵，長期池則提供更穩定的對沖。
- 注意資金管理，不要過度槓桿操作，放大無法承擔的風險。
Alkimiya 團隊與融資狀況
Alkimiya 由 Leo Zhang 創立。Zhang 本身擁有 Stanford 大學數學學位，曾在摩根士丹利全球資本市場部門擔任股票衍生品分析師，後在 Global Atlantic Financial Group 擔任企業戰略師。他的背景結合了傳統金融和加密貨幣領域的專業知識，為 Alkimiya 的發展奠定了高品質的基礎與水準。
融資方面，Alkimiya 在去年就已完成由 Castle Island Ventures 和 1kx 領投的 720 萬美元融資。其他知名投資者包括 Coinbase Ventures、Circle Ventures、Dragonfly Capital Partners、Robot Ventures、GMR 和 Tribe Capital 等。除了為 Alkimiya 項目提供了充足的資金支持，也彰顯了這群機構投資者對區塊空間金融化這一創新概念的認可。
Alkimiya 項目現況發展
Alkimiya 自 2024 年 7 月 25 日在主網上線以來，已經取得了顯著的進展。根據項目方提供的數據，截至 2024 年 8 月底，約 16.039 BTC 的交易費用已通過 Alkimiya 進行了對沖，這一數字佔 Babylon 比特幣質押項目首次推出期間總交易費用的 30% 左右。
在用戶參與度方面，雖然無法直接參考數據，但從 Alkimiya 官方推文的分享來看，確實有活躍的交易者和機構用戶。也有一些倉位可以在單次事件中實現超過 100% 的收益，應證了該協議在極端市場條件下的有效性。例如在 Babylon 質押項目推出期間，有用戶通過 4.1 sat/vB 的入場價格獲得了 188% 的收益。
產品拓展方面，Alkimiya 也計劃在近期推出 ETH Gas 產品，目標為以太坊生態系統中的參與者提供類似的風險管理工具。此舉措也有望進一步擴大協議的使用場景和用戶基礎。技術發展方面，Alkimiya 同時正在積極優化其 SDK，以便更多開發者能夠將 Alkimiya 的功能整合到自己的應用中，達到 B2B 的商業模式開發。此外團隊也在探索將協議擴展到其他公鏈的可能性，而非侷限在比特幣鏈上，以滿足更廣泛的市場需求。
結論
Alkimiya 的創新意義有兩點，一是為區塊空間資源定價提供了新的視角，二是為整個區塊鏈生態系統引入了更成熟的風險管理機制。透過將傳統金融市場中的衍生品概念應用於區塊空間，Alkimiya 正在構建一個更加穩健和高效的區塊鏈金融基礎設施。這種創新可能對整個區塊鏈生態系統產生深遠影響：
- 對用戶而言，提供了一種管理交易成本的新工具，有助於提高交易策略的靈活性。
- 對服務提供商來說，可能成為優化運營成本的關鍵手段，特別是對那些需要頻繁進行鏈上結算的項目。
- 對礦工和驗證者而言，提供了一種鎖定未來收益的方式，有助於穩定其收入流。
- 對整個生態系統而言，可能帶來更高的流動性和更穩定的費用結構，有利於長期發展。
儘管 Alkimiya 設計非常創新與活化，但依舊面臨著幾個重要的機遇與嚴峻的挑戰：
機遇
- 隨著 DeFi 和 Web3 應用的持續增長，對區塊空間資源的需求可能會進一步上升，為 Alkimiya 提供更大的市場空間。
- 機構投資者對加密貨幣市場的參與度提高，可能會帶來更多對複雜金融工具的需求。
- 跨鏈橋和 Layer 2 解決方案的發展可能會為 Alkimiya 創造新的使用場景。
挑戰
- 監管環境的不確定性可能會影響類似 Alkimiya 這樣的創新金融產品的發展。
- 競爭對手的出現可能會加劇市場競爭，Alkimiya 需要持續創新以保持領先地位。
特別值得關注的是，隨著分形比特幣（Fractal Bitcoin）的上線，Alkimiya 也可能面臨新的變化。分形比特幣作為一種將比特幣功能擴展到智能合約領域的解決方案，可能會帶來以下影響：
- 市場擴張： 分形比特幣可能會吸引更多開發者在比特幣網路上構建複雜的應用，可能會增加對比特幣區塊空間的需求，從而為 Alkimiya 的 BTC 交易費用產品創造更大的市場。
- 新產品機會： Alkimiya 可能需要考慮開發專門針對分形比特幣生態系統的新產品。例如，針對分形比特幣上的 DeFi 協議或 NFT 項目的特定風險管理工具。
- 競爭加劇： 分形比特幣的出現可能會吸引更多競爭者進入比特幣生態系統的金融衍生品市場，Alkimiya 需要保持創新以維持競爭優勢。
- 技術挑戰： Alkimiya 可能需要適應分形比特幣的技術特性，這可能需要對現有協議進行一定程度的調整或重新設計。
Alkimiya 代表了區塊鏈金融創新的一個重要方向。不僅為當前的區塊空間資源管理問題提供了解決方案，還為區塊鏈世界向更成熟、更複雜的金融體系演進鋪平了道路。隨著分形比特幣等新技術的出現，Alkimiya 面臨著進一步創新和擴張的機會。不過筆者個人認為還是非常值得期待 Alkimiya 往後的發展。
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