加密貨幣 專欄 時事分析

量化交易分類帽 : LFT & MFT & HFT

量化交易分類帽 : LFT & MFT & HFT
  • 文章撰寫:BCA_Daniel
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰寫日期:2023 / 05 / 28

前言

傳統技術分析需要依賴人的觀察與盯盤,較為緩慢且主觀;在金融市場上有一種模式是能夠較高速且有紀律的執行交易,並且不受時間影響,那就是 -> 量化交易 ( quantitative trading )。


量化交易定義

一般來說了解量化交易前,要先了解「量化」是什麼 ?

量化是一個透過統計、資料整理 ( 資料處理 ) 、歸納、並且模型公式化 ( formula ) 的步驟,對於量化交易來說就是 : 把在交易市場上透過我們人類判斷的邏輯數學化,利用模型、數學公式實現自動化操作,交易進出場都是寫在程式裡面,你甚至可以把他想成機器人

量化交易分類帽 : LFT & MFT & HFT

量化交易分類

量化交易可以分為兩種類型,以操作時間級別區分 :

(1) 交易時間計算單位在 1 分鐘以內的 ( 60 秒 ) / 少至毫秒微秒 : HFT ( 高頻交易 High frequency trading )

(2) 交易時間計算單位在分鐘以上的 : MFT / LFT ( 中 / 低頻交易 Medium / Low frequency trading )

量化交易分類帽 : LFT & MFT & HFT
HFT 高頻交易

HFT高頻交易特點

硬體 : 通常需要即時報價機以取得最快速報價,網路也需要最高速、並且傳統金融市場還會讓機房越靠近交易所。

軟體/技術 : 高頻交易通常使用的是套利( arbitrage )方式。

例如 :

造市、價差 ( spread ) 交易、搬磚套利、期現套利 ( 利用期貨現貨的基差 basis 價差 )、標準差值回歸套利…

資本需求 : 大,因為套利空間小、要擴大利潤就要用大資本,因此高頻交易的公司也擁有更低的掛單手續費,以抗衡利潤小所帶來的風險。

一般來說高頻交易會用在對沖基金、資本管理公司,散戶不易擁有其資源。

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MFT / LFT 低頻交易

MFT / LFT 低頻交易特點

硬體 : 較簡單,有電腦與網路就可以,由於頻率較低,因此操作上有些人會不那麼在意滑價 ( spread ),但如果開關單間隔小就會有影響。

軟體 & 技術 : 中低頻交易就是透過指標、模型 ( 價量模型 ) 將人的邏輯程式化、自動化,也是大家市面上常看到的量化交易

資本 : 可大可小,因為交易次數較少且開關單時間間隔大,容易出現較大浮動 DD ( 浮動回撤 Draw down ),曲線較高頻交易來的不絲滑,在手續費方面有些不太重視,但如果手續更低,會越接近回測的結果。


結語

了解高頻教要與中低頻交易的差異,相信大家對於量化交易更加認識,如果有想接觸的同學也可以依照自己的資源做選擇。


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