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市場輪廓 Market Profile 與時間價格機會 Time Price Opportunity(三)探討 TPO 的價格行為協助判斷趨勢

市場輪廓 Market Profile 與時間價格機會 Time Price Opportunity(三)探討 TPO 的價格行為協助判斷趨勢
  • 作者:p3nchan
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰文日期:2023 / 06 / 05

前言

接續市場輪廓時間價格機會(中)我們提到的 POC 和 IB,我們延伸有關的內容並結合實際案例,帶大家一起來深入理解有關應用。


失敗的拍賣行為 Failed Auction

市場輪廓 Market Profile 與時間價格機會 Time Price Opportunity(三)探討 TPO 的價格行為協助判斷趨勢

如同我們在拍賣市場理論(中)提到的,失敗的拍賣行為是一種當價格突破了合理價值區間而未被市場接受時,就形成了失敗的拍賣行為。而若結合 IB 的概念,我們可以說當價格嘗試突破 IB 後,並未脫離 IB 達 30 分鐘之久,當其返回 IB 後則有可能會去測試 IB 的另一側。

上圖中黃色箭頭處,價格嘗試脫離原 IB 的範圍,然而未曾脫離並停留足夠長的時間,足見盤面可能難以持續上漲。爾後價格回到 IB 範圍內,並測試了 IB 的低點。


弱勢高低點 Poor High & Poor Low:趨勢減弱

弱勢高點(Poor High)和弱勢低點(Poor Low)是指在市場輪廓中,在低時間框架的交易者對於市場走向信心不足,一部分交易者開始控制市場往反向進行。通常這個會發生在一個趨勢的末端,整體盤面的動量開始減弱的地方。

弱勢高低點的市場狀態代表著市場的沒有效率(inefficiency),在造市商的角度而言,這種沒有效率通常都會被再度測試——沒有效率代表的是市場價格不被大多數市場參與者所接受,然而對造市商而言,他們會嘗試回到這個區域製造出市場流動性,並在提升區域的交易效率。從拍賣理論的角度來看,再次測試的行為代表完成了這個區域的拍賣。

弱勢高低點通常有幾種情況:

1. 兩個或更多的 TPO

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2. 連續兩天有相同的高點或低點

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至於如何操作弱勢高低點,其實就像前面說的,當當前趨勢中我們看到弱勢高低點,就可以左側判斷有可能是趨勢變弱的表現。此外,如果在盤整、震盪期觀察到弱勢高低點,那麼這些區域極有可能很快就被修復起來以修補其效率性。


超額 Excess:趨勢的結束

通常會看到超額是在市場輪廓的頂部或是底部,呈現的方式是帶有長影線的線圖。

市場輪廓 Market Profile 與時間價格機會 Time Price Opportunity(三)探討 TPO 的價格行為協助判斷趨勢

這種長影線呈現的「超額」代表當價格下跌至某個程度時,買家進入了這個市場;反之,當上漲至某個程度,呈現了「超額」現象就代表了賣家進入了市場。

市場輪廓 Market Profile 與時間價格機會 Time Price Opportunity(三)探討 TPO 的價格行為協助判斷趨勢

上圖中我們可以發現在時段 B 時進行下跌,之後買家加入市場將價格買了回去。

一般來說,超額的出現也代表了一段拍賣的結束,與另一端拍賣的開始。超額通常發生在趨勢的尾端,從買賣的理論去理解可以說買家/賣家的積極進場,代表了一個趨勢的結束。


總結

這裡我們透過 TPO 概念延伸的價格行為,帶大家了解背後有關的應用,學習這些模式或行為對於市場走向可以進行合理的判斷。建議大家在使用這類型技術時,要配合自己的交易流派作為判斷行情的輔助工具。


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