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深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解
  • 文章撰寫:Tsucccc
  • 編譯:DA 交易者聯盟
  • 撰寫日期:2024 / 02 / 05

前言

何謂流動性?

關於流動性相關指標,我們可以知道流動性其實定義是十分廣泛的,可以是這個標的好不好交易,或是好不好換手,金融領域用來說明一項資產在不影響價格情況下買入和賣出的容易程度。像是房子的流通性是很差的,藍籌股的流動性是好的。 比特幣在熊市流動性是不好的,牛市是好的,大概可以這樣去定義。 這邊我們先把他定義的狹義一點,就用比特幣的掛單來看這個東西:

掛單 = 有人想做買賣 = 更容易成交

這是比較狹義的,先把他聲明出來。

在開始之前我要先聲明:

首先,我覺得跟上時事一點,就是針對班森最近在 OKX 策略廣場的 LIQ 出現比較誇張的回撤當作例子來分析,並不是說他能力不足或是刻意割韭菜。他在 FTX 時期的文章我就一直有在看,也是我一直尊敬的 KOL,分析的內容也算是有理有據。 個人偏向把這次的事件當作討論的內容,而不是在詆毀他。


1. 掛單在幣圈到底有沒有參考性

我可以說,有的。

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解

這是我隨便拉一張過去的數據,有顏色的部分是有掛單,而越亮的顏色代表掛單越厚所基本上會知道價格上面還是會被掛單影響的。

包括之前 2021 年比特幣的高點 69000 也被 70000 的掛單給影響著:

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解

那我們可以先思考究竟掛單是怎麼影響價格的,真正怎麼影響不得而知,所以提出兩個假設:

1. 假如下方有很多買單,大家會更願意做多,因為淺意識的會覺得下方有大量掛單所以會更有信心

2. 假如下方有很多買單被吃掉,那這樣大戶就有低點掛單的成本,他只要在市價買進把價格拉高變相那些掛單都會變成 ATM

所以我們可以用這兩個假設可以推論,掛單的多寡基本上可以去影響大家對市場漲跌的淺意識,跟根本上的影響價格的上走或是下跌。 這在股票五檔當中也都是看的到的:

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解
圖片來源:市場先生

單看上面的圖,我認為短期內比較容易下跌,因為賣單的掛單的量遠遠大於買單。 當然後續怎麼走不得而知,可是我相信大部分的人看到的想法是差不多的。

順便在這邊提到兩個專有名詞:

委賣價(BID): 基本上把它當作賣出價格,如果你現在要去市價賣掉加密貨幣,成交的價格就是介面顯示的 BID,這邊把它當作下面的掛單

委買價(ASK):把它當作買入的價格,如果你現在要去市場用市價買入加密貨幣,成交的價格就是介面顯示的 ASK,這邊把它當上面的掛單

因為我們如果是在大所上面交易會是自動搓合,不會有買賣價差過多的情況,所以我們平常根本不會用到這兩個專有名詞。

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解
像是 etoro 這種 cfd 通常都會給一個買價跟賣價,如果用一個台灣 web3 人更瞭解的意思就是 BingX 的標準合約。

那我們做一個假設:

既然 BID 跟 ASK 的掛單數,可以影響價格的話,我們把它做成指標如何? 他會是有效的嗎?


2. 究竟班森的 LIQ 自動信號的核心邏輯是什麼?

 其實我最一開始知道這個 LIQ 東西的時候他是一個指標,那這邊跟大家說一下,在我的理解當中他策略廣場的 LIQ 策略跟他 LIQ 指標的核心邏輯是一樣的,畢竟我也沒跟他單,所以如果他帶單的核心邏輯不一樣的話,這邊就當作是一個單純的流動性探討就好了。

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解
圖片來源:Tradinglite

 這是班森在 tradinglite 上面上架的原版指標,這是最新上架的版本,總共兩個,我們今天討論的重點會在前一個版本。其實如果認真去觀察會知道,這指標的準確度相當高。那這東西的核心邏輯是什麼?沒錯,就是單純掛單。

為什麼我有信心那麼說,因為下方是他原本改良之前的版本:

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解

這是我之前偶然寫出來的東西:

深入加密貨幣掛單指標:策略分析與邏輯拆解

基本上核心邏輯是一樣的。(據我所知班森是沒有公開過這個 code 的,所以並不存在抄襲嫌疑。)

那究竟是怎麼創造出那麼好用的指標?

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大概 17 行程式碼,但是基於對他本人的尊重,還有我可能拿這些去改良就暫時不公佈實際的 code 了。這些需要的代碼不長,代表邏輯簡單。核心邏輯就是把上方的掛單與下方的掛單在一個合理範圍內的數據,去做一個簡單的數學比較而已。 簡單來說如果上方的掛單在某些定義上比較多,那就是容易下跌。

就這?

沒錯,就是這樣。

個人猜測,新版的指標應該是經過某些敏感度與範圍的微調,但是邏輯上還是八九不離十。 策略廣場的就更加複雜了,還有交易時使用的加倉邏輯,止損邏輯,跟止盈的邏輯。 所以一定比這些根本的數學與數據更複雜一點。 可是我們就可以用這個邏輯去推估為什麼他最近會失效了。

失效的原因討論

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我們單看紙面數據來說,爆掉的這這一段,基本上是一路炒底。失效的背後原因可能為:

1.槓桿過大。

2.因為傳統金融etf的加入,導致流動性變換的因素增多。

3.邏輯過於簡單暴力,並沒有調整過多參數,導致當這個市場的造市商變多時,整體的盤面可能性會增多很多。

所以說這個簡單邏輯有效嗎?

我認為是有的,畢竟之前的高報酬與勝率 100% 就是來自於這種最原始的邏輯。

那未來還會這麼有效嗎?

我不認為因為市場的變動因素越來越多了,當市場的變的完整,alpha 就會朝著 beta 去做靠攏,我相信很多老韭菜覺得這個市場越來越難做的原因就是這樣。


結論

首先,這個指標跟量化是真的非常強,先給班森一個 respect。後續就是這個市場的變數越來越多,也許區塊鏈百花齊放的時間就要來臨,我真的很期待!後續我有空也會針對我寫出來的那個指標做改良,提供給大家,可能做成報單機器人或是全新的指標可以期待一下!


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