投研週報

積分制空投的陷阱與弊端?本週空投與融資彙整!

積分制空投的陷阱與弊端?本週空投與融資彙整!
  • 文章撰寫:HayDen
  • 編譯:DA 交易者聯盟
  • 撰寫日期:2024 / 05 / 16

前言

在近年來交互空投,出現許多「積分制」的項目,大多為參與平台上各種活動及任務來獲取積分,包括但不限於社交任務、鏈上交互或是邀請拉新,像是大多空投交互者常接觸的 Galxe 平台,就是積分制任務的代表。經由這些活動獲得的積分,大概率都被項目方作為後續空投的標準,然而隨著空投生態的改變,筆者意識到此類積分制任務有著幾項弊端,本篇將以 Eigenlayer 為例,進一步分析積分制空投之瑕瑜互見。


Eigenlayer 是什麼?

Eigenlayer
Eigenlayer

Eigenlayer 是基於乙太坊的再質押 (ReStaking)協議,讓現有的 $ETH 質押者可以將其質押中的代幣再利用,重新質押到其他的流動性池或借貸協議,增加經濟安全性的同時,不僅能推動其餘項目發展,還能獲得額外的收益,大幅提升資本效益!

Eigenlayer 鎖倉價值
Eigenlayer 鎖倉價值

Eigenlayer 融資高達 1.64 億美元,由 a16z 、Polychain Capital 領投,估值超過百億。集成多個 Defi 協議並支援數十種 LST 再質押和原先乙太坊驗證者的本地質押,據 Dune 顯示,Eigenlayer 截至5月份的鎖倉價值高達320萬顆 $ETH (約100億美元)。更多有關 Eigenlayer 介紹可以參考此篇週報

Eigenlayer 空投惹民怨 積分制過於中心化

在今年4/30日上午,Eigenlayer 發佈了空投消息,將依照4/18分派的積分數量發放 $EIGEN 空投,$EIGEN 初始供應量的 45% 將用於社群,另外55%分配給投資者以及早期貢獻者,$EIGEN 空投將分為三季進行,詳細空投規則如下:
•第一季已於3/15快照,空投將分為兩階段。
•第一階段發放給官網質押和 Renzo 質押者,占90%。
•第二階段發放給第三方 LRT 項目質押者,占10%。

Eigenlayer 主網預熱官推
Eigenlayer 主網預熱官推
3/13 大量存入
3/13 大量存入

1.快照過早與老鼠倉嫌疑

如此空投規則引起社群不滿,首先是3/22官方提及主網即將上線,引起大批交互者存入,但此時官方的官網質押暫停,多數只能選擇第三方 LRT 協議,但在4/30的快照公告中卻說3/15就已經快照,後續存入的還不列入空投採計,騙取了後續這一個多月的 TVL 增長。且筆者在 Dune 觀察到3/13快照前有大量 $ETH 存入,有項目方老鼠倉的嫌疑。(註解:老鼠倉為項目方自身知曉規則為博取獎勵而進行的操作。)


2.積分規則含糊其辭

原先在官方規則中表示,無論是在官網質押或是第三方 LRT 協議,積分都是以「每顆 $ETH 每天24積分」計算,看似一視同仁,但在空投發布時第三方 LRT 協議卻被移到第二階段,不僅獎勵少還比較慢領,原先一再強調的公平性不復存焉。



3.補發空投爭議性大

在起初開放查詢 $EIGEN 時,不少社群表示只收到10顆 $EIGEN 低保,甚至不夠負擔當初交互的 Gasfee ,在群眾撻伐之下,Eigenlayer 補發了2800萬顆 $EIGEN,讓眾人的低保最低來到 110 $EIGEN。但此補發機制依然沒有考慮到第三方 LRT 協議的用戶,導致第三方 LRT 協議的用戶至今仍無空投消息。

LRT 佔比
LRT 佔比

結語

筆者認為如果要區分第三方協議的獎勵,那就不該使用同種積分來計算,應當直接表明積分權重不同以免造成誤會,官方表示 Eigenlayer 於去年6月發布但這些第三方協議多為今年才推出,所以僅分配10%的空投量屬於合理,實際觀察 TVL 數據變化,其實也都是近幾個月才提升,且由上圖可知 LRT 占比高達 33.4% ,估算約100萬顆 $ETH 作為 TVL 白白提供給 Eigenlayer ,雖然官方表態後續將公布對於第二階段空投的消息,但上述比例僅占10%的空投也不太合理。

積分制空投另有著過於中心化的問題,因為積分解釋權都在項目方手中,以另一個知名項目 Linea 為例,早期需做完一系列任務才有3~40 LXP,而三月推出的 LineaPark 卻每週都能拿2~300 LXP;另外 Blast 近期也不斷稀釋早期用戶的積分,近期的積分制空投令交互者們大失所望,項目方老鼠倉層出不窮,嚕空投的難度已然大幅提升,簡單暴富的故事難再發生,在牛初各項目接緊發幣收穫之餘,可以多加思索該如何利用這筆資金,在牛市後半獲得更多利潤空間!


大牌項目必做:Scroll Sessions

Scroll Sessions 積分
Scroll Sessions 積分

Scroll 是先前週報中多次提及的高估值 Layer 2,和 Linea 並駕齊驅,於5/15日推出了 Sessions 系列積分任務,目前可以查詢積分,目前 Session zero 將追溯2023年10月主網上線以來所有 $ETH、$wstETH 的跨鏈以及在 Scroll 鏈上 Gasfee 消耗,另外還有 StakeStone 跨鏈至 Scroll 的 $STONE,以上額度將轉換為「Marks 積分」,積分具體獲取方式如下:

1.使用 Scroll 跨鏈橋跨鏈資產
2.StakeStone 跨鏈並兌換 $STONE,可同時交互 StakeStone 獲取先前 OmniChain 嘉年華空投獎勵。(補充:關於 StakeStone 可以參考此篇。)

隨著 Session 活動推出,WhalesMarket 也即將上架 Scroll 積分,筆者建議本季 Session zero 還不用急著跨鏈、刷交易量估計不久後就會推出 Session one 和後續 Defi 任務,屆時再根據任務指定內容操作即可。雖然社群中充斥各類斥責 Scroll 的言論,說它一再拖延不發幣,但隨著積分上線 WhalesMarket,對交互也明確有目標,以此類數據作為積分依據,筆者認為是對真實用戶較友善的,隨著牛市來臨各大空投也都迎來收穫季,堅持下去 Scroll 將會有不小的收穫。


精選項目交互:Morph Zoo Season 1

Morph Zoo
Morph Zoo

Morph 是基於乙太坊的 Layer 2 解決方案,集成 Rollups 和 State Channels 技術,旨在提供更高速的交易費用,同時保留乙太坊的安全性和去中心化特性,有著高擴展性、低交易費用,目前融資總額2000萬美元,由 Dragonfly Capital 領投。於5/13剛推出了 Morph Zoo 系列任務銀河任務,可以趁早期儘早累積積分、參與生態,以下為簡易任務教程:

1.Discord 、Telegram 社群任務
2.領取測試網代幣 Holesky ETH
3.將 $ETH 跨鏈到 Morph Holesky
4.將 $ETH 兌換成 $USDT
5.借出 $USDT 進去 ABRA 借貸

簽到和投票
簽到和投票

6.回到官網每日簽到、領神秘盒並投票,需消耗測試網 Gasfee 

筆者認為 Morgh 相較於其他 Layer 2 項目,有著更快的處理速度、複雜程度低和強大的安全性,提供了一個相對靈活的應用平台,有著顯著的優勢和吸引力,任務也屬於早期,TVL 也還不高,推薦儘早交互起來!


新興項目埋伏:Mezo Network

Mezo Network 融資陣容
Mezo Network 融資陣容

Mezo Network 是一條比特幣應用 Layer 2,剛於4月 A 輪融資2100萬美元,由 Pantera Capital、Hack VC 領投,Mezo 讓比特幣持有者們得以運用資產,加入雙重質押模型以獲取獎勵,讓比特幣生態的 Defi 增值回到比特幣本身,形成一經濟正循環。筆者認為相比乙太坊上眾星雲集的 Layer 2,比特幣生態上動輒就傳出千萬美元級別的融資,不完全競爭的藍海市場更加有機會獲得高額收益,且 Mezo 的 TVL 才剛達到 100 M,相比其他 Layer 2 數十億的 TVL 還屬於非常早期,以下附上簡易教程:

Mezo Roadmap
Mezo Roadmap

1.到官網輸入邀請碼加入,目前為第二階段邀請碼限定,需至官方 Discord 獲取邀請碼。

2.連結錢包,用 BTC 或是 EVM 錢包皆可,目前 BTC 僅支援 Nested Segwit、Navite Segwit 類型,需手動切換網路。

3.存入 $BTC、$wBTC 或 $tBTC ,數量最低0.01 $BTC,並選擇質押週期2~9個月,質押期越長積分倍率越高。

完成質押後即可獲取 Mezo 積分,但需注意筆者尚未得知 Mezo 有關未來發幣的消息,具體主網上線時間和空投資訊未知,欲進行質押的用戶需謹慎分配資金投入,切莫落入積分制空投的圈套。


融資潛力項目:Sending Network

Sending Network 融資
Sending Network 融資

Sending Network 是首個專為 Web3 設計的通訊協議,幫助開發者創建安全的 Dapps ,相比傳統 Web2 TCP/IP 協議,可以提供無限量的 IP 位置、去中心化的信任憑證並脫離對單一 DNS 業者的依賴,大幅提升 Web3 通訊的操作性,目前 Sending Network 共融資2000萬美元,由 Nomad Capital 和 Signum Capital 領投。

Sending Network 剛推出為期8週的銀河忠誠度活動,透過完成任務收集6張不同的忠誠卡 NFT,以兌換後續的通行證,通行證將在未來解鎖特權並獲得相應獎勵!目前任務為第一週,完成社群任務即可領取獎勵(需 Linea 鏈 Gasfee),之後筆者也會持續追蹤此系列任務於 DA 空投公告中,此類致力於 Web2、Web3 結合的項目較具新穎性,且還是首個做通訊類型的項目,再配合高融資的背景,預期未來將有不錯的收益!


空投福報查詢


1.$MASA

https://claim.masa.ai/
去年即在 Alpha 群關注的 Masa Finance,做 SBT 靈魂代幣的先行項目,對於交互者空投 $MASA 代幣,符合資格者可於 Base 鏈領取 20% 獎勵。

2.$HLG

https://eligibility.holograph.foundation/
Holograph 是基於 Layerzero 的多鏈 NFT 資產協議,亦為去年即在 Alpha 群追蹤的空投項目之一,不定期推出 NFT Freemint ,於平台上交互過 NFT 鑄造、跨鏈者可以查 $HLG 空投數量。


3.$CYBER

https://space.id/premier-club#
CyberConnect 對 SpaceID 持有者空投 $CYBER 代幣,持有時間越長空投數量越多。


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