- 作者：chedoofus
- 編譯：DA Trader Association
- 撰文日期：2022 / 11 / 14
前言
這幾天鬧的沸沸揚揚的事件莫過於全球第 2 大加密貨幣交易所 FTX 的倒閉事件了。
任誰也想不到 FTX 這個間在新興市場中短短幾年內成長最快速的公司在 4 天內被放倒，甚至被迫破產重組。
這次事件中牽連的受害者相比於 Luna 事件肯定是多了不少，在FTX被爆出財務數據的問題時，即使是這樣許多人還是相信 FTX 是不會出事的即使出事的機率是微乎其微的。
首先，我想分析一下 FTX 公司本身的個人見解及為何大家會如此相信他。
改變金融市場交易生態
SBF 創立了最適合交易者的交易平台，FTX 提供了多種類的幣種交易對、美股、內建槓桿的貨幣、指數期貨等複雜衍生商品甚至可以押注選舉股價，也提供融資帶給交易者與抵押現金借幣。
名聲與形象
回顧事件本身，這件事本身錯的不只是 FTX 與 Alameda 本身。
人們隨意地胡亂為 SBF 過度造神本身也帶有責任，媒體們不段強調著 SBF 頂著 MIT 的高學歷在短短 3 年內累積百億資產與他是奉行分他主義的理想家並聲稱會把他個人 99% 的財富捐出去。
因幣圈有太多的詐騙與資金盤，SBF 的出現彷彿是股清流，許多人便是看中這點選擇相信 SBF 本身而把大把的資金投放在 FTX 交易所裡。
交易策略與強大的公司營運能力
Alameda 是 SBF 創立的量化投資公司（SBF在早期透過 BTC 搬磚套利後創立的第一間公司）是一間很成功的加密貨幣 Hedge fund，主要透過市商且利用量化交易獲取高額收益，此事件爆出 FTX 把過半用戶資金借給 Alameda 做一系列槓桿交易。
對於生活在灣區的我而言，FTX的 崩塌讓我更是有感而發。
可能因為 SBF 就是灣區本地人，舊金山市區隨處可見 FTX 的廣告看板，他也與當地的球隊與學校進行合作與贊助。
曾經估值達 320 億美金的 FTX 的大規模倒閉對行業來說是場災難，同樣也對灣區產生極大的影響 。(ex: 舊金山的風投 Paradigm 向 FTX 投資了 2.78 億美金，而這筆錢很可能就這樣血本無歸)
教訓
現在我們能做的就是從事件本身學到一課並且記取教訓，這裡我想給出幾個我覺得不管是在理財還是交易上都很重要的地方，希望對各位有所幫助，在未來投資的道路上更加的順遂。
1. 先存夠足夠的緊急預備金，再把多餘的資金投入市場
緊急預備金的金額因人而異（大約可以 cover 你 3~6 個月的基本生活供需，ex: 吃喝拉撒/房車貸/水電費) 且這些錢是不能夠投入任何風險資產，頂多放入實體銀行領取利息以對衝通脹的風險。 (台灣近期公佈通脹率為 2.75%，台灣各大銀行年利率率雖然是低於通脹比率的，但目前在風頭上不建議各位把這筆錢放在中心化交易因有無法提款的風險)。
2. 請勿 All in 單一風險資產，盡可能的分散到不同的標的物
FTX 破產對加密貨幣市場造成的影響遠遠超過 Luna 與 3AC 的事件。
FTX 事件就是 Web3 的雷曼兄弟，此次爆雷所帶出的系統性風險是很大的「交易所擠兌」、「加密平台曝險」「機構投資失去信心」，加密市場不只需要不斷進步的技術累積同時也需要源源不斷的資本來去支撐著。
這次事件後肯定會有需多機構撤資且對於還沒進入這個市場的機構跟散戶也會選擇觀望。建議把資金投入不同的市場像是台股、美股、外匯或者房地產。
假如其中一個市場真的爆掉，你還有所保留不至於需要開始 humble life。
3. 投資認知
想透過交易一夜致富跟簽彩票中頭獎一樣是天方夜譚。
你可能聽過買 doge, shiba 或這做空 Luna 爆富的故事。
但這些都是幸存者偏差，多得是中途握不住現貨跟做空被嘎的人，即使時光倒退你也不可能握著這些機會。
人只會賺到認知中的錢，突如其來的財富能守到最後的人也寥寥無幾。
4. 高報酬 = 高風險
當你選擇把錢投入到加密市場前，心理建設一定要先做會有預期的虧損。
尤其是主流開槓桿合約交易中，高報酬背後的高風險是得先有預期本金歸光的可能性。
如果不能忍受如此高的風險那就不該做，報酬與風險永遠是成正比的，其實大家都是知道這個道理的但基於人性的慾望與貪婪，往往把理性拋在腦後。
5. 專業知識匹配原則
在基本面、技術面、鏈上數據又或者是總體經濟的分析，可以先從其中一方切入做學習。
想獲得更多的財富就要花更多的時間學習和研究，如果什麼都不會且不願意花時間下苦功的話那被抬出市場是早晚的事情而已。
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