DCA 是什麼？

DCA，全稱為「平均成本法」（Dollar-Cost Averaging），是一種理性的投資策略，目的是通過定期投入固定的資金，降低市場波動的影響。白話一點就是無論投資標的上漲或下跌，投資者都會每隔一段固定時間，投入固定金額購買。

DCA的基本運作方式如下：

定期投資：投資者選擇一個固定的時間間隔（例如每月或每週），並在每個時間點以相同的金額進行投資。無論市場價格如何，投資者都會持續購買選定的資產。
價格波動的影響：當資產價格較低時，投資者能夠購買更多的顆數；而當價格較高時，則購買較少的顆數。這樣，隨著時間的推移，投資者的平均買入成本會接近於市場的平均價格，而不會受到單一時間點價格波動的影響。
情緒管理：DCA有助於投資者避免因市場波動而產生的情緒影響。透過定期投資，投資者可以保持紀律，專注於長期目標，而不是短期的市場波動。

假設一位投資者在 2023 年 9 月至 11月每月 5 號定期投資 1000U 買 BTC，以下是三個月的價格波動和購買情況（於每月五號開盤時購買）：

經過三個月，投資者總共投入了 3000 美金，買入了約 0.1031 顆 BTC，平均買入價格約為29097 U/顆。

若是一路購買到 2025 年的 1 月，比特幣平均購買成本約為 50,684 U/顆，可見這樣的策略幫助投資者平滑了市場波動，避免在市場情緒不穩定時做出過於激進或保守的決策。

DCA 平均成本法的五大優點

DCA 策略是分批投入資金購買，因此投資者不需要擔心一次性投入而遇到市場高點被套牢的風險。這種策略能有效降低市場波動對投資的影響，特別是在價格波動劇烈的加密貨幣市場。

許多投資者經常因市場的短期劇烈波動而做出情緒化決策，例如恐慌性拋售或因害怕錯過（FOMO）而過度買入，不過 DCA 策略是基於時間間隔買入，因此不會發生個人情緒導致的操作問題。

與一次性投入大筆資金相比，DCA可以減少因為選擇不當的進場時機而帶來的風險。即使市場在某一時期內出現下跌，投資者仍然可以在後期以較低的價格購買更多資產，從而降低平均成本

DCA特別適合那些希望在長期內穩定增長資產的投資者。這種策略可以幫助投資者在市場波動中保持耐心，並隨著時間的推移逐步累積回報

DCA 策略操作簡單，只需要保持輕鬆心態，無需精確預測市場未來走勢，非常適合剛入門的新手投資者。DCA 策略設定好固定金額和投資頻率後，即可自動化執行。

儘管上述提及多項優點，不過 DCA 並不是一個完全沒有缺點策略，以下有幾點需要注意：

在牛市中，幣價可能持續且大幅度上漲，DCA 策略可能導致投資者持續以較高的平均成本購買資產，因此錯失一次性投入所帶來的高額收益。

DCA並不能保證獲利，尤其是在市場持續下跌的情況下。投資者仍然可能面臨損失，因為 DCA 這種策略無法消除市場風險

DCA 是一種長期交易策略，投資者需要有足夠的耐心來執行，若是中途取消或賣出資產，可能無法實現攤平成本的預期成果。需要長期且持續運行才有較大的可能帶來高額收益。

DCA 的成本價非常容易運算，只需要算出持幣的平均成本即可，公式如下：

平均成本=總投資金額／總持有顆數

確定總投資金額：在 DCA 期間內，你所投入的所有資金總和。例如，每月固定投資100美元，並且持續了12個月，則總投資金額為 100 美元 × 12 = 1200 美元。
計算購買的顆數：這是 DCA 期間內，根據市場價格所購買的總顆數。假設在這 12 個月中，投資者根據不同的市場價格分別購買了10、5、8、12顆，則總顆數為35。
應用公式：將總投資金額和購買的總顆數代入公式，計算出平均成本價。如下：

平均成本價 = 1200/35 = 34.286 美元/顆

一次性投資就是我們開玩笑所說的「梭哈 All-in」，也就是將全部投資金額在同一個點位買入，這樣雖方便計算成本，不過若買入後價格迅速下跌，將沒有多餘資金做後續攤平的機會。