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如何評價量化策略的優劣 – 收益篇

如何評價量化策略的優劣 - 收益篇
  • 文章撰寫:BCA_Daniel
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰寫日期:2023 / 07 / 14

前言

今天開始進到我們學習的部分,相信各位一定有遇過一個情況 :

OS : 最近好多人在推量化,一堆人把他們的回測拿出來,績效看起來都好猛喔 !

那該怎麼選擇呢?

今天就從收益篇帶大家認識,也希望你們看完可以對於量化交易多一點認知。

今天先說對於收益的感覺。


高報酬率的反思

高報酬意味著風險也會隨之擴大,今天如果一隻策略高報酬我們先不要下定論他是假的,先看 :

  1. 策略開始時間 : 如果今天這個策略績效 200% ,但是他的回測時間是三年,那就可能是合理的;但是如果這個策略回測時間只有 1 周好了,那真的那麼厲害,他就自己投就好了,幹嘛也給別人一起賺?
  2. 曲線的正當性 : 今天如果有策略他從頭到尾幾乎沒有任何回撤,這是不可能的,所以在投入前,請先務必看過策略的曲線長相,良好的策略,曲線要是從左下到右上的曲線,中間參雜一些回撤﹐像下圖
如何評價量化策略的優劣 - 收益篇
優良曲線

勝率的反思

有些策略會強調高勝率,但勝率高真的就好嗎 ?

舉個例子 :

今天一隻勝率 90% 的策略,開了10 單,每單賺 10u,虧損每單 100u ,請問這樣下來整體勝率 90% 是好的嗎 ?

所以大家不要被勝率高就被吸引,勝率低的策略也不一定就很差。

例如 : 順勢策略-在盤整期多次被止損,但一次盈利即可補回前面虧損,還有多餘盈利,因此下次給大家的文章就要教如何透過各種參數 ( 例如盈利因子、夏普率.. )綜合判斷 !


夏普率 ( Sharpe )

夏普率 ( Sharpe ) 代表一隻策略潛在獲利與固定波動率的比值,但這跟盈虧比不一樣。

盈虧比是指在「未進單」情況下潛在最小獲利與最大虧損的比值,至於進單後的盈利狀況需要等出場才知道;而夏普率是把過去已經實現的獲利去做計算,也就是真實的數據。

夏普率越大越好,這邊可以區分為:
(1) Sharpe 在 0 – 1之間: 算是中規中矩的策略,保守型策略,例如一般銀行利率的基金產品。

(2) Sharpe > 1,較激進,通常會在私募/對沖基金報告去看到,提供高報酬但相對風險也較大。

如何評價量化策略的優劣 - 收益篇

(一般加密貨幣量化策略無無風險報酬(Rf),通常會忽略;常出現在債券、基金、定/活存 )


收益率產生的反思

單利與複利都是常見的倉位策略,有甚麼差異呢?

(1) 單利:

優點: 保證金不會隨著資產曲線增長而越來越大,在後期遇到極端事件行情不太容易對整體策略產生較大回撤。

缺點: 初期若有盈利,相對複利模式資金增長速度慢,但保守

(2) 複利:

優點: 複利的優點在於用整體資產的百分比去做分配,既使虧損嚴重,還是有機會翻倉回到原先資金水位 ( 資產不會歸零 ),在資金成長時也可以加速資產增長

缺點: 通常複利策略的敗筆就在止損,有點類似越賭越大的感覺,因為開倉資金會越開越大,一但遇到黑天鵝事件,資產可能急速減少,甚至爆倉。

如何評價量化策略的優劣 - 收益篇
單利複利比較圖

單一策略或多策略

如何評價量化策略的優劣 - 收益篇

可以看到大部分對沖基金策略都是需要用多種策略去做搭配。

例如 :

Long/Short 就是需要兩支以上的策略去做 Pair trading在 Multi-strategy ( 多策略組合 ) 也是需要兩支以上策略做組合,組合過後的收益通常會較優良,而策略所產生的風險可以被平攤


量化策略簡易解讀

今天講了對「收益」部分的反思,在一隻策略中會有幾個部分:

(1) 收益

(2) 風險

(3) 倉位管理

下次跟你們說風險篇,包括風險種類、應該要如何去看待回撤、如何解讀風險指標等…

希望你們可以慢慢學體驗量化交易的有趣。


結語

今天講述了關於收益率的迷思,希望大家不要看到高收益或是高勝率就覺得可以爆富,即使有,也要想一下是否那麼容易得讓大家都能夠得到;先了解後選擇,才是做為投資人應該有的理念!


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