- 文章撰寫：sammmmm
- 編譯：DA 交易者聯盟
- 撰寫日期：2024 / 05 / 02
前言
期貨與現貨，基本上是整個加密貨幣市場大家最喜歡使用的兩種金融產品，而期貨數據則是指永續合約上可觀察到的指標，例如多空比(多空持倉人數比)、持倉(市場上的未平倉合約量)、資金費率，利用這三項指標來輔助判斷圖表上所欠缺的資訊，筆者在這不多做介紹，詳情可以參閱 Tsucccc 的這篇周報來做延伸閱讀。
期貨數據基本概念
進入正題之前，這邊先給個基本概念：
價格不變 持倉增加 -> 低位吸籌/高位派發
價格不變 持倉不變 -> 換手/沒人想玩
價格不變 持倉下降 -> 位置尷尬/重大事件發佈不願承擔風險先行離場者居多
價格上漲 持倉增加 -> 大戶主動做多可能性較高
價格上漲 持倉不變 -> 現貨拉升/期貨換手
價格上漲 持倉下降 -> 軋空可能較多
價格下降 持倉增加 -> 大戶追空可能性較高
價格下降 持倉不變 -> 現貨拋貨/期貨換手
價格下降 持倉下降 -> 清多頭槓桿/多單爆倉
這邊以基本概念來舉例，通常價格上漲加上持倉增加以及多空比下降，就是所謂的完美數據，但這通常僅限於單邊啟動的趨勢行情。
區間內的期貨數據應用
區間內多為震盪走勢，筆者通常會觀察大漲或是大跌後的區間，這時利用線圖先把區間給標示出來。
接著我們用 coinglass 開啟幣安的 BTC/USDT 圖表，並在精選指標裡面點出持倉量、多空比、資金費率，且一樣畫上我們的區間。
在震盪的區間裡，我會得別關注多空比與價格的關係，我們把價格超出區間時的多空比標示起來，會得到這樣子的結果：
可以發現，當價格跌出區間以及價格漲出區間時，多空比在這區間裡的位置也呈現相對高點及相對低點，而當要出區間時，我們可以參考期貨數據基本概念提到的，持倉大幅上漲代表出大量的資金進場，而價格下跌則可推論是這些資金導致這波的下跌。
更多例子
結論
這是一個比較反邏輯的數據思考方式，一般來說多空比都是比較像反指標的存在( ex :完美數據)，但在暴漲暴跌後的區間頂底(最好是超過區間)，多空比相對低點會開始下跌，多空比相對高點會開始上漲，這個多空比僅限於區間內的相對值，脫離區間後不參考，以上的數據使用方式都必須搭配線圖使用。
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