加密貨幣 基本面分析 時事分析

AI 敘事帶來的新風向? Crypto 能源板塊抄底買哪隻?

AI 敘事帶來的新風向? Crypto 能源板塊抄底買哪隻?
  • 作者:小白 Alucard
  • 編譯:DA 交易者聯盟
  • 撰寫日期:2024 / 05 / 02

前言

隨著生成式 AI 的發展,目前市場上關於 AI 的產品已經如雨後春筍般出現,再加上資本市場的炒作,AI 莫過於是這個世代最炙手可熱的趨勢與話題之一。然而在大家積極配置 GPU ,比拚算力的同時,一些頂級的 AI 企業與菁英人士,已經開始為 AI 所消耗的能源問題感到擔憂,並開始佈局如電力等能源的運用。以下擷取幾個公開的觀點與研究作為論證。

1.Meta 執行長 Mark Zukerberg 在 Dwarkesh Podcast 上提到,人工智能進展的最大瓶頸不是計算能力,而是能源供給。過去,GPU 生產存在供應瓶頸,即使有錢購買,也無法獲得所需數量。但隨著一些公司大舉投資建設GPU 生產設施,這一瓶頸正在逐漸減少。然而, 能源供給將成為下一個瓶頸。目前尚未有規模達到千兆瓦級別的單一訓練集群,而要建設如此規模的數據中心需要龐大的能源供給,這在能源管制和建設許可方面會面臨重重阻礙。

2.OpenAI 執行長Sam Altman 今年年初在瑞士 DAVOS 舉行的 World Economic Forum 提到,AI 在計算需求上的增加,在運行過程中將會消耗大量能源。此外,大規模的數據中心用於存儲和處理龐大的數據,包括訓練和運行 AI 模型所需的數據。這些數據中心通常需要大量電力來維持運行,並保持適當的溫度和濕度。而為了改進 AI 模型的性能和準確性,通常需要進行大量的實驗和優化。這些優化過程可能需要多次訓練週期,每個週期也都需要消耗大量的計算資源和能源。藉此強調了能源對於 AI 持續向上發展的重要性。

3.根據國際能源總署 (IEA) 最近的一份報告預測,到了 2026 年,全球資料中心的用電量將增加一倍,總耗電量可能會超過 1000TWh,相當於日本全國的用電量。此報告也特別提及了加密貨幣挖礦的電力消耗也將快速增加。

IEA 針對資料中心、AI、加密貨幣的全球電力需求成長示意圖
IEA 針對資料中心、AI、加密貨幣的全球電力需求成長示意圖

鑒於上述幾點原因,除了股市的能源股以外, crypto 的能源板塊或許有機會成為下一波炒作與關注的熱點,在傳統的能源供應中,創造出更加新穎的方式,成為資本市場下一個資金的風口。


已發幣項目

目前在能源板塊中,沒有市值能夠跑進前 300 的幣種,也有不少項目甚至還沒有發幣的計畫,是屬於相對冷門的賽道。但換句話說,潛力與上漲空間也極為龐大,同時也需要一定的時間觀察與研究,屬於偏向長期價值發現的投資風格,以下為讀者簡介幾個現今市值或熱度相對較好的項目。

Coingecko 能源板塊貨幣統整
 Coingecko 能源板塊貨幣統整

1.$POWR

項目介紹:

Powerledger 是一個專注於可持續能源未來的多功能區塊鏈項目。它的主要目標是開發一個分布式電力系統,這個系統目標達到經濟與低碳,並利用區塊鏈技術來追蹤和交易能源與環境商品。其中服務的項目包含 P2P 能源交易、太陽能互換永續土地開發、追蹤氫氣、電動車解決方案等等,客戶涵蓋全球。

近期 Powerledger 也過渡到了一個高性能的公共區塊鏈,基於 Solana 的代碼,且為能源市場定制,以支援低交易費用和高通量的應用,如點對點能源交易和追蹤​​。

Powerledger 的背景和發展歷程包括以下幾個重點:

  • 高性能區塊鏈:Powerledger 的新區塊鏈能夠處理高頻率的微交易,尤其適合分布式能源市場。該區塊鏈使用證明股權和證明歷史的協議,大幅提高了交易的能源效率​​。
  • 交易費模型:新的交易費模型旨在簡化能源應用對區塊鏈的使用,並保留POWR代幣的功能。這個模型在區塊鏈層面和應用層面都提供了費用結構的靈活性,允許每個應用實施其獨特的費用結構​​。
  • POWR 代幣的持續使用:儘管 Powerledger 的能源應用將過渡到新區塊鏈,POWR 代幣將繼續在以太坊上存在,並作為訪問 Powerledger 或第三方應用的 token。一個智能合約橋將允許 POWR 從以太坊轉移到 Powerledger,以接受對應的本地代幣,這些本地代幣則可以用於支付交易費和確保區塊鏈的安全。

融資與團隊背景:

Powerledger 在 2017 年完成 ICO ,總募集資金達 13.24M。在 VC 融資的部分,則有 Blockchain Capital 投資,從 2016 開始的種子輪融資到近期 2022 的 Later Stage VC投資皆已完成。團隊的部分執行主席兼聯合創始人 Jemma Green 博士有過摩根大通等大型銀行工作經驗,業務發展與合作關係全球主管 Vinod Tiwari 則有通用電氣擔任管理階層之經驗,並在澳洲能源產業擔任高階職務。另外團隊中還有許多能源背景的成員。

資金面與持倉地址:

根據 Coinmarketcap 資訊, $POWR 初始發行量約為 10 億顆 ,目前流通比率大約為 51% ,對於該幣種潛在的價格波動、莊家控制風險及未來釋放壓力的擔憂相對比其他低流通的幣種好很多。也代表了它的 FDV 與實際的總市值相對接近。但從 Volume/MarketCap 僅 6% 左右來看,市場對於 $POWR 這個能源板塊龍頭一的情緒並不熱烈,並且流動性並沒有到非常好。

而在持倉大前九名的地址中,排名第一持倉的是韓國的 Upbit 交易所,第二與第三則是項目方自己所持有的地址,再加上第四名的 Powerledger staking 地址,總共佔據了總發行量的 48% 左右。另外幣安則把持了 5.36% 左右的籌碼量。另外第 8 名持倉地址為澳洲的加密貨幣交易所 CoinSpot,對於 Powerledger 這個從澳洲發跡的項目並沒有很意外。

最後第九名的持倉地址則是另一間韓國交易所 Bithumb  。從上述的分布來看,籌碼持倉的情況相對集中,但對於這類發行至大型中心化交易所且存在較久的項目相對常見。

 Powerledger 前九大持倉地址
 Powerledger 前九大持倉地址

在 $POWR 價格層面的回報率上比較有趣的表現是,在過往幾年的表現,只要在 Q1 投資這項標的,勝率超越 80% 。相較於其他季度的表現都來的要好。

$RNDR 價格表現

2.$DIONE

項目介紹:

Dione Protocol 是一個專注於可再生能源和區塊鏈技術相結合的創新項目,目的在透過賦予零售消費者積極參與再生能源發電,如太陽能板和風車,來實現能源產業的民主化。該協議引入基於獎勵的經濟體系,激勵用戶生產或消耗再生能源。通過智慧合約減少運營成本,提高交易效率和透明度。此外,Dione 在全球範圍內運營,支持在區塊鏈上發行代幣,從全球投資者籌集資金,推動再生能源項目的投資和創新。

另外,此項目的亮點在於結合了 DePin 與 L1 公鏈、EVM、能源儲存技術和與 SpaceX 的 Starlink 合作。妥妥的踩中了不少這輪市場的關鍵字。此外,Dione 的生態系統包括 Nebra  去中心化的能源交易平台,以及 Odyssey Blockchain 這項安全且穩定的公鏈。該項目還包含 Orion,一個由可再生能源供電的遠程驗證器,可以配合利用 Starlink 提供的全球衛星互聯網基礎設施來運作,確保在偏遠地區也能順利執行。

融資與團隊背景:

CTO 兼該團隊的區塊鏈負責人 Maxim Prishchepo 曾是 Fantom 的首席開發人員,擁有多年開發經驗。而首席數據官 Hristo Piyankov 則是 FinDaS.org 這家代幣顧問公司的創辦人,接手過超 200 個專案的經驗。而 Business Development 經理 Stefan Kermer 則為能源經濟博士。但比較奇怪的是 CEO 的身分尚未公布,尚無法確定團隊是否有其他規劃。在融資的部分則沒有任何 fund 的參與。

資金面與持倉地址:

$DIONE 目前的狀態接近為全流通,由於沒有任何 fund 參與早期融資,因此也沒有潛在的解鎖拋壓,FDV 自然與 MarketCap 相當接近。對於價格的穩定性、市場的流動性及項目的公開透明性都有所幫助。另外也能幫助市場對於這項標的的估值更加準確。

在持倉地址的分布中,第一大為項目方推出的質押計畫,對於價格的穩定起了不少作用。

而 MEXC 交易所則為 CEX 中佔據最多籌碼的角色。另外也能看見 Uniswap 這類大型 DEX 的蹤跡,剩餘的持倉大戶則為 Gate.io 及其 Deposit 相關的地址。比較特別的是第六名的持倉地址作為燃燒用途,在 608 天前從 Deployer 的地址有過兩筆大量轉移。整體而言籌碼分布相對集中,但因為全流通與質押數量的原因,價格相對穩定。

$DIONE 前九大持倉地址
$DIONE 前九大持倉地址

未發幣項目

1.QuaiNetwork

Quai Network 是一個針對全球及運算經濟的加密貨幣網絡,它是唯一完全可擴展且可編程的工作量證明 Layer-1 區塊鏈。透過實施多種新型工作量證明原語,包括一種與能源成本相關的原生「穩定幣」,Quai 旨在將可靠的實際價值帶入鏈上,作為以運算為中心的經濟體的金融基礎設施。此網絡支持交易挖礦,消除了優先費用排序引發的 MEV 問題,並通過增加執行分片的方式達到無限擴展,滿足不斷增長的使用需求。

目前還在處於測試網階段,筆者單看白皮書會覺得項目方想呈現的技術與願景過程過於複雜,但在能源結合穩定幣的概念上相對創新,因此還是值得後續留意。

2.StarPower

StarPower 結合了物聯網(IoT)、區塊鏈和人工智慧技術,連接包括日常生活中的空調、熱水器和能源儲存電池在內的能源設備,提供可調度的能源設備資源以支援如虛擬電廠(VPP)等應用。StarPower 致力於改善全球聚合能源設備,並目標達成區域性調度,類似 Uber 整合全球車輛一樣。連接到 StarPower 的設備可以通過硬體或軟體獲得 $STAR 獎勵,這些分散的能源設備資源形成網路效應,實現能源互聯網上的虛擬電廠、需求響應、能源效率及能源數據變現等應用。

項目方期盼達到的飛輪效果是當 StarPower 引入早期種子用戶後,其網路發展將達到一個階段,開始產生商業收入並促進 $STAR 在市場上的流通。隨著商業收入的增長和 $STAR 價格的形成,將吸引更多用戶加入,從而進一步推動業務發展並增強 $STAR 網路價值。目前也還尚未發幣,值得期待。


能源板塊共通問題

  • 監管挑戰:不同國家對於能源相關加密貨幣的監管政策各不相同,這些政策的不確定性和複雜性可能阻礙項目發展。
  • 技術實現:將區塊鏈技術有效地融入傳統能源系統,包括能源交易和分佈式資源管理,技術整合的複雜性是一大挑戰。
  • 市場接受度:消費者和企業對於使用加密貨幣進行能源交易的接受程度還不夠廣泛,改變傳統習慣需時。
  • 擴展性問題:如何在保證交易效率和安全性的前提下擴展到更大的市場和用戶群。

結語

從上述介紹的許多項目來看,不難發現雖然 AI 這項世界性的趨勢,帶出了能源缺乏的這塊痛點,因而從中延伸出許多解決方案,但區塊鏈與加密貨幣也僅是眾多解方之一的一種,並不是所謂的唯一,而是潛在的選擇。

這個不確定性大大的增加了能源賽道的長期投資特性與極度需要價值發現的研究過程。因此這塊板塊並不太適合短期就想要看到成效的投資人,相對來說,筆者認為更偏好於有耐心與閒置部位的市場觀察家。另外文內提到的也[僅是部分的能源標的,其他像是 Energy Web 、Lurmerin、Rowan  等等也是值得留心的項目。


學習討論群組

親愛的讀者,你可能在思考:「這些深入的分析方法和珍貴的資料分享,我要到哪裡去學習和看到?」

不必再四處尋找! 除了我們網站優質的內容外,也邀請想學習投資加密貨幣和加密貨幣的朋友加入我們「DA 交易者聯盟」VIP 群組,裡頭有許多熱心的交易者一同交流討論。

點擊傳送門填寫表單吧!🔗 https://datatw.io/vip-dastudio/ 一旦通過審核,你將能加入這個加密貨幣最歡樂、優質的社群!

動動你的手指,跟著我們踏上精彩的投資學習之旅吧!