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了解期權交易延伸品,Pionex 抄底寶解析

了解期權交易延伸品,Pionex 抄底寶解析
  • 文章撰寫:Tsucccc
  • 編譯:DA Trader Association
  • 撰寫日期:2022 / 12 / 19

簡單介紹期權運作

期權四種方向

期權比起期貨有更多的可能性簡單來說用白話文可以分成四種:

  1. 看漲:買入買權 (淺在盈利無限,勝率較低)
  2. 看跌:買入賣權 (淺在盈利無限,勝率較低)
  3. 看不漲:賣出買權 (淺在獲利有限,勝率較高)
  4. 看不跌:賣出賣權 (淺在獲利有限,勝率較高)

簡單介紹原理

期權(Options)又稱爲選擇權,它是一種金融衍生品。是比起期貨更加複雜的衍伸金融工具,一般來說較多高端使用者。
當標的資產價格在當初立約時的時間到期時,若是超過行權價(當初設定的價格),期權買方擁有要求賣方按照約定價格買賣資產的權利,但是並不強迫

簡單來說一開始期權的買方(持有者),要向賣方(立權方)付出一比權利金當作是訂金然後定下一個行權價(價格),若是價格高於(買權),或是價格低於(賣權),他就可以行使這個權利在行權價去買入/賣出

那為什麼說買方勝率較低呢,因為如果結算時價格(低於 或是 高於)行權價,但是當初給予的權利金是大於獲利的,賣方還賺走了這部分的利潤

簡單來說就是一個公式

買權為例

買方當下價格 – 行權價 – 權利金 = 獲利

所以若是當下價格並沒有高於行權價,權利金就會全部被收走。

或是高於行權價,實行買權,但是權利金 >(當下價格 – 行權價) 還是有虧損。

賣方

權利金 – (當下價格 + 行權價) = 獲利

若當下價格低於行權價,買方可以選擇不交割,那這樣權利金就會被賣方收走

若當下價格高於行權價,但是權利金 > (當下價格 + 行權價) 賣方還是賺得走價差

但是若是 (當下價格 + 行權價)  > 權利金 賣方就可能會面臨巨大的虧損

例子

那賣方的使用方式也很有趣:
1993 年 4 月,巴菲特希望買入可口可樂的股票,但是當下可口克樂的價格是 40u,而他期望買入的價格是 35u,於是他使用權利金 1.5 u 賣出 500 萬份賣權( short put ),到期日為1993 年 12 月 17 日:

接下來會有三種狀況

  1. 價格不低於行權價( 35u ),簡單來說就是踏空,那他可以獲得 500 萬 * 1.5u 權利金的約 750 萬美元的收入
  2. 可口可樂價格最後低於 35u 並且沒有偏差太多,巴菲特在到期後可以使用 35u 去買入可口可樂的股票,而權利金為 1.5u,所以他的買入價格就會是 35 – 1.5 = 33.5u 的價格作為買入成本價。
  3. 可口可樂價格最後低於 35u 但是低於很多,簡單來說假如他在 12 月跌到 10u,巴菲特也只能使用 10u 的價格去買進,但是會擁有 33.5u 的成本,將承受鉅額虧損。

簡單來說賣出賣權給予用戶,踏空時(沒到價格),可以多收取利息(權利金)的機會,做為補償,就算到達行權價,也會因為有權利金的原因擁有更低的入場成本,缺點就是可能會因為價格低於行權價太多導致虧損。

那為什麼在新手特輯要教大家這麼困難的期權原理呢?

因為 Pionex 派網的抄底寶,把賣權的運作簡化了,簡單來說:若是你想享受賣出賣權時帶來的權利金,與更低的入場價格所吸引,那抄底寶具有這個功能。


Pionex 抄底寶介紹

今天來簡單介紹一下Pionex派網的新產品抄底寶,簡單來說是利用他們團隊去把賣出賣權的動作去簡化,讓大家能用更低的成本去抄底。

簡單來說,在熊市你認為可以抄底的價格,在掛入買單的同時,一直賺取利息,若是沒買到,就持續賺取利息,若是買到也能用更優惠的價格購入。

簡單舉例若是我在這段時間鎖倉了一買入 1 顆 BTC 在 15900 (綠線),這一段時間的利息大概 3%,我就可能獲得 15400 (紅線)左右的成本買入 BTC 的機會,而這一波下跌的最低點在15433,簡單來說買入均價是低於這一波對的最低點的,若結算時其價格並不低於 15900,也能領走 500u 的利息。

了解期權交易延伸品,Pionex 抄底寶解析


簡單來說可以減縮成三句話:

買幣同時,沒有達到目標買入價格持續領取利息。

若是沒有到目標買入的價格,也可以單純領取利息。

若是價格跌下來買到現貨,也可以因為利息的原因擁有更低的入場點。


風險提示

  1. 若是價格低於當處設定的抄底價格太多,還是會產生虧損。 
  2. 在運行抄底寶的結算日之前是鎖倉,所有可能在資金利用上要注意。

免責聲明

本文章為傳遞知識且推廣投資工具,並不具備人和投資建議要求閱讀者買入,交易任何投資產品僅給予資料參考。


該如何使用抄底寶


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資料來源:Pionex官方

簡單三步驟可以找到派網的抄底寶!

活動

DA跟派網目前有合作給予用戶福利,若是使用DA的邀請碼

邀請碼連結:https://www.pionex.com/zh-TW/sign/ref/5XC2MAnU

註冊並且開啟 50u 的抄底寶,將會獲得空投 5u 的獎勵!

(本活動到 2023/1/15 )


結語

簡單來說,就是利用期權的機制讓自己的現貨買入具有更多的操作空間/條件,Pionex 派網將其功能簡化成簡單的功能,將複雜的延伸金融品變成簡單好懂的工具。

當然如果你已經是市場的中/老手玩家,也歡迎從這篇文章拿到更多的期權知識,若是很想真實去交易期權也可以使用以下連結註冊世界第二大的期權交易所 Bit.com 一起來學習期權知識!

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