- 作者：p3nchan
- 編譯：DA Trader Association
- 撰文日期：2023 / 06 / 20
前言
在 DA 交易者聯盟，我們每週的研究報告和教育直播，常常會討論如何解讀市場結構。然而，市場結構雖然看似簡單，其實其中充滿細節。本文將闡述 ICT 對市場結構的重要觀點，帶大家深入理解並有效利用市場結構進行交易。
交易偏見對於策略的影響
當我們透過技術分析，判讀目前市場結構偏多的時候，我們應該盡量只考慮做多的策略，並且減少考慮做空的機會。這種作法能提升我們交易的勝率。
另外，當市場結構呈現出多頭趨勢時，價格會突破前高，但會保護前低不被跌破。相反地，當市場結構呈現出空方走勢，價格會跌破前低，但會保護前高不被突破。因此在看多的市場環境下，我們需要留意前低是否被跌破；在看空的市場環境中，我們需要留意前高是否被突破。這兩種情況將影響我們解讀市場結構和設定交易偏見。
市場結構與市場流向
前情提要：當我們觀察線圖時，使用中期高低點（Intermediate-term High/Low）來協助判讀市場結果。由於短期高低點（Short-term High/Low）易導致誤判，應儘量避免使用。更深入的市場結構研究與這兩者的差異，請參考《談 ICT 市場結構概念篇，關於短、中、長期的高點與低點》一文。
通常來說，當我們提及趨勢時，我們談論的是市場結構（Market Structure），而市場流向（Market Flow）則指目前市場的走向。前者代表的是大型趨勢的走向，後者則反映出目前價格的趨勢，通常不需要過多的 K 線來做判讀。再者，市場結構變化緩慢，需要有一定的趨勢變化才能形成市場結構的轉變。而市場動向隨時都能夠產生轉變。
當我們在考量市場流向時，只有最近的前低、前高才會納入考量。過去舊的前低、前高都屬於失效的，不會拿來作為流向的參考。就圖三鎊美日線圖而言，29 日突破了三日前的前高，即判斷出當前的流向是往多方在走（藍色箭頭處）。
以波段交易（swing trades）為例，如果發現日線、四小時線、一小時線的市場流向一致，這代表市場展現了相當強的共識，此時可以多加關注四小時線來進行當前的流向判讀，並結合一小時線進行盤面規劃。
市場結構與市場結構轉變
每一個波段高點，都會對應一個波段低點，這是一個相對的概念。由此概念出發，我們可以觀察出一個趨勢的形成。以圖四為例，當趨勢延續向下，就會形成多次的 BOS（Break of Structure 結構突破）。BOS 又可稱 COS，即 Continuation of Structure 結構延續。
當價格接觸壓力位並且前低被跌破時，市場結構將會發生轉變，並開始呈現看空的偏見。相對地，當價格接觸支撐位且前高被突破時，市場發生了轉變，開始產生了看多的偏見。我們稱這種現象為市場結構轉變（Market Structure Shift），我們通常可以在重要的支撐、壓力位發現這種結構轉變的發生。
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