前言
在昨天（本文撰寫時間為10/26日）看到英國新上任的首相Rishi Suank公開表示支持CBDC的新聞後，突然有了不少的想法，剛好想說來為各位稍微介紹與分析一下CBDC的優劣。雖然我自己是不太支持這類貨幣，但我還是會儘量以客觀事實來分析與說明，感謝各位閱讀。
CBDC基本介紹
CBDC全名為Central Bank Digital Currency，中文翻譯為中央銀行數字貨幣。根據Fed對其定義，CBDC是由中央銀行發行的數字代幣，類似於現今常見的加密貨幣，如BTC、ETH。然而其掛鉤對象是該國的法定貨幣，相較於傳統的中心化穩定幣，如USDT、USDC由公司主導，CBDC具有更多的正當性以及國家層級的支持。
法定貨幣是一種政府發行的貨幣，滿足經濟學對貨幣的三大定義。
1.普遍接受的交易媒介
2.支付工具
3.價值儲藏和計算單位
而透過區塊鏈技術，政府和金融機構能夠將貨幣數字化，使用基於信用的模型（金融與信貸密不可分）來補充實體的法定貨幣，並從重紀錄交易以及各類的餘額數字等等。這便是CBDC的緣起。
CBDC兩種類型
⑴Wholesale CBDCs（批發類）
類似於傳統中央銀行持有的準備金，中央銀行可以使用貨幣政策工具來影響經濟市場的發展，只是這一切都以數字化的方式運作。
⑵Retail CBDCs（零售類）
可以想像成傳統流通在市場的實體法定貨幣，只是變成電子虛擬化的方式，而Retail CBDCs又分成兩種類別
*基於代幣的零售CBDCs，可以通過私鑰或公鑰訪問，並允許用戶匿名交易。
*基於帳戶的零售CBDCs，需要數字身分才能訪問帳戶。
CBDC的優點
❶貨幣政策簡化：相較於傳統銀行系統的中介機構，使用CBDC能夠讓中央銀行更快速直接的調整貨幣政策，減少不必要的中間成本。對於資金的轉移和運用也更為便利。
❷金融包容性：CBDC能夠簡化分配資金的的過程，不再需要掌握實體的法幣，這同時意味著無需建立昂貴的銀行基礎設施，對於金融發展較落後的國家有益處。另外在政府的收稅、社會福利發放等等也能增加許多便利性。
❸便利的跨境交易：讓跨國間的資金移轉更有效率，並且能夠大大降低發送和接收的成本。此外，還能減少跨境交易市場被大銀行把持的局面，增加金融競爭。
❹減少非法金融活動：CBDC使用區塊鏈技術，因此這些透明的分類帳能夠讓中央銀行更有效追蹤交易並防止詐欺，對於黑金、洗錢的犯罪手法也能減少。
CBDC缺點
❶可追溯性：由於CBDC是數字化的貨幣，因此任何得交易活動都可以透過系統來追蹤，這嚴重侵犯了人權的隱私性與匿名性，意謂著政府完全能夠知道一位公民的財務使用狀況，如同經典書籍《1984》裡受到「老大哥」監視的世界真實上演。
❷阻礙市場創新：若一國的公民全都將他們的儲蓄作為CBDC存入央行，這將賦予中央銀行過度的流動性以及在信貸市場上前所未聞的權力。
私營部門的貨幣供應量因此減少，削弱了銀行的收入來源（貸款利息）這將迫使銀行提高貸款利率，從而傷害依賴廉價貸款融資的小企業，而沒了小企業，更僵阻礙市場上的創新與競爭。
❸可以編程的貨幣（經濟危機的可能伏筆）
由於數字化的設計，CBDC可以透過中央銀行直接編程，讓傳統在控制貨幣政策的工具變的更加直接果斷，用下列的一些例子參考。
*到期的貨幣：假設政府每個月利用CBDC撥款給你固定每月的5000元的社會福利金，但規定需要在下個月花費完畢，若是沒有使用，政府能夠直接將這筆資金「過期」。這直接侵犯到了人的財務自由並暗示政府有能力直接單方面沒收公民的財產。
*直升機式撒錢與貸款問題：相較於傳統的QE政策，政府需要想盡辦法刺激市場。有了CBDC，政府可以直接控制貨幣並掌控貸款市場。
以上這幾點，若是沒有拿捏好，非常容易造成經濟危機或暴雷，增加了整個市場的風險。
結論
目前已有11個國家完全使用CBDC，大多位處非洲及加勒比海的國家。而美國、歐盟、中國等大國也都處在研究和發展的階段，目前看起來CBDC勢在必行，只是無法確定在每個國家的採用程度和影響層面。
觀察上述的優缺點分析也能發現，其實很多都是一體兩面的論述，儘管現在都是紙上談兵的推演，但我依舊抱持懷疑的態度。此外CBDC對加密貨幣的影響也會非常巨大，像是穩定幣的取代和整個Defi生態等等，或許都將經歷重大的顛覆與考驗。
現金應當私人，加密本屬匿名，然而CBDC兩者皆空。我們永遠無法知道世界會發展成什麼樣，只能對各種狀況做好應對準備，希望這篇文有幫你各位。
能夠查詢各國CBDC發展狀況的網站: https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/
各類型的現金表示圖
